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集团性客户金融风险控制初探【摘要】在经济一体化的大背景下，企业之间的跨区域、跨行业、跨产业并购越来越频繁，集团内部及关联企业之间的组织形式也日益多样化、复杂化，导致银行传统的风险控制手段面对巨大的挑战。因此，如何针对集团客户组织结构日趋复杂、内部交易越发隐蔽的新特点，采取有效措施防范信贷风险已经显得非常急迫。 【关键词】 集团性 金融风险 控制 在经济一体化的大背景下，一方面，企业之间的跨区域、跨行业、跨产业并购越来越频繁，集团内部及关联企业之间的组织形式也日益多样化、复杂化，过去仅以资产为纽带的组织形式已经逐渐发展到以母子公司、交叉持股、连锁经营、控股股东隶属同一家族组成集团企业等多种组织形式，因此银行传统的风险控制手段已经面对巨大的挑战，银企之间、银行之间信息不对称的现象越发突出，这就为部分集团企业过度套取银行信用提供了可能。另一方面，由于我国资本市场的不发达，融资渠道相对单一，企业对信贷资金形成了非常强的依赖性，为了满足不断增加的资金需求，部分企业通过相互参股、成立子公司、孙公司等各种资本运作手段，建立多个融资窗口，达到信用倍增的目的。鉴于此，如何针对集团客户组织结构日趋复杂、内部交易越发隐蔽的新特点，采取有效措施防范信贷风险已经显得非常急迫。 一、集团及关联企业信贷风险主要表现形式 1、客户有意的“信息屏蔽”和金融同业间的“信息割裂”导致信贷风险管理可能出现真空地带 对集团客户信贷风险控制的焦点和难点主要在于对关联企业的识别。由于我国现行的企业注册登记、信息披露制度以及相关法律的不健全，当企业通过并购等多种手段，将不同行业、区域的企业联结在一起，形成组织结构复杂、关联单位众多的企业集团时，如果其有意识地将一些重要信息隐瞒，例如其内部的整体组织架构、关联交易情况、关联企业在不同金融机构授信额度等，那么银行客户经理在进行尽职调查时，由于信息收集手段的匮乏，几乎不可能准确把握集团的整体财务状况、现金流情况等重要经营信息，因此在这种银企信息不对称的情况下，极易出现银行对集团及关联方的多头授信、重复授信的问题，从而导致银行对集团信贷总量风险失控。 2、集团客户外延式扩张和多元化经营，对银行资金形成高度依赖，资金链紧绷，经营风险凸显 企业的经营究竟是专业化好，还是多元化好在理论界一直存在争论。而现实中，我们看到许多集团客户为了提高其自身赢利水平，在人员、管理等基础条件并不完全具备的背景下，纷纷介入一些自己并不熟悉的行业，导致企业经营风险加大。另一方面，多元化经营极易导致资金短缺的局面。众所周知，企业的自身造血能力是非常有限的，要满足一些新涉足的所谓高赢利行业，如房地产、证券行业的资金需求，就必须将部分用于主业的资金进行抽离，客观上可能逆向影响主业的健康发展。同时，由于国内资本市场的不发达，银行扮演着企业多元化经营资金主要供给者的角色，这种情况一方面导致企业的财务成本可能上升，经营效益下降；更为严重的是，企业过度依赖银行资金可能因此出现资金链紧绷的情况，一旦任何一家银行采取规模收缩，那么对企业而言，后果将是灾难性的。 3、大量集团内部关联交易，使银行风险敞口迅速扩大 由于集团内部母子公司之间天然的血脉关系，导致关联交易的大量存在。从近期媒体披露的情况看，尽管关联交易的形式多种多样，但绝大部分被曝光的集团都无一例外的涉及到关联交易，债权人的利益普遍受到了不同程度的损害。 二、集团及关联企业信贷风险成因分析 1、集团客户内在风险源于特殊的组织形式和经营特征 我国的集团客户从所有制性质来看，大致可分为两类，即国有和民营。但无论哪种所有制性质，都离现代企业的法人治理机构有相当大的距离。特别是一些民营企业集团，他们普遍存在内部财务核算不规范，虚假财务报表大量存在等现象。企业的真实财务状况往往只有少数核心人物掌握，个别企业甚至只有老板明白。 同时，由于集团客户相对于其他企业组织形式有其特殊性。集团内部大量关联企业的存在为集团进行各种关联交易，人为调整经营业绩、粉饰财务报表提供了可能。而关联交易的这种特殊性和隐蔽性，已逐渐成为困扰各商业银行准确评估集团实际偿债能力的难题。目前，集团是否配合调查几乎成为银行贷款评估是否能顺利完成的前提条件。因为现阶段各商业银行在贷款评估过程中，还比较依赖企业提供的财务报表、企业组织架构、成员单位经营状况、资金运用等基础资料，银行印证这些资料真实性的手段还比较缺乏。当贷款涉及到的关联企业与该银行无业务往来时，有时往往连最基础的客户资料都很难获取。因此，在这种信息严重不对称情况下做出的信贷决策，极易使银行的信贷资产处于高风险之中。 2、商业银行对单一客户授信控制较为重视，但对集团客户授信总体控制缺乏有效手段 对单一客户而言，银行可