中小企业民间融资现状、问题及对策分析.docVIP

中小企业民间融资现状、问题及对策分析 　　摘 要：中小企业是我国非公有制经济的主体，现阶段，我国中小企业发展面临融资难的困境，阻碍了中小企业的快速健康发展，进而影响到整个国民经济的发展。由于民间融资能够缓解部分中小企业融资难的问题，有利于合理配置资源，提高资金使用效率，弥补正规金融服务的不足，在强调“调结构、稳增长”的当前值得大力引导规范。民间融资也呈现出融资主体多元化、规模和范围不断扩大、融资程序日趋规范等良性发展局面，但民间融资还存在风险高、地下钱庄和非法集资现象频现、高利率加重企业经营负担、资金流向不受国家宏观调控等问题需要着力规范。 关键词： 中小企业；民间融资；问题；对策 中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2017）15-0066-02 一、民间融资的重要作用 1.缓解部分中小企业融资难的问题。现阶段，民间融资已成为金融机构贷款、中小企业自身资本积累之外重要融资渠道，缓解了部分中小企业的资金渴求，为中小企业自身发展提供重要助力。对一些前景好、发展潜力大但缺乏资金的中小企业，在自身资本积累不足又难以得到银行贷款资金支持的情况下，民间融资能够有效缓解其融资难的局面。 2.有利于合理配置资源，提高资金使用效率。虽然存在高息、高风险等不规范甚至不合法问题，但民间融资又具有较强的地缘性和人缘性，投资人对其投资对象即中小企业较为熟悉，信息不对称问题能够得到较好解决。因而民间融资一方面可以增强投资人的风险意识，提高风险担当，另一方面也能在一定程度上要求借款人理性而慎重选择投资项目，严格履行还款责任。对投融资双方而言能最大限度地提高资源配置效率，为社会创造更多财富。在间接融资成本高企的条件下，民间融资的经营绩效高于正规金融，民间融资与中小企业发展之间存在相互促进的长期正相关关系。 3.弥补正规金融服务的不足。当前，国家经济政策难以惠及中小企业。在自有资本不足、难以从银行贷款或资本市场获取资金支持的情况下，民间融资对中小企业而言是一种无奈条件下的次优选择。民间融资具有手续方便、资金可得性强、时效性强的特点，采取个性化服务，能很好地满足临时性和季节性融资需求。因此，民间融资在一定时间和空间上具有其存在的合理性，在目前无可取代。现阶段我国金融发展相对滞后，民间融资一定程度上弥补了正规金融服务的漏洞和不足。 二、中小企业民间融资的现状 1.民间融资主体多元化，规模和范围不断扩大。近年来，我国民间融?Y发展迅速。民间融资主体呈多元化发展趋势，由初期的个人到现期的各类经济组织（包括各类中小企业），民间融资流向由临时急需和生活消费为主转变为有目的、有计划的投资行为，民间融资规模不断上升。 2.民间融资利率水平偏高。按融资主体的性质及资本用途不同，民间融资的成本相应发生变化，同时参考银行等金融机构相关贷款利率水平。来自我国央行调查报告显示，我国民间融资利率为12%左右，农户间融资利率相对较低，个体工商业户融资利率相对较高。 3.融资程序日趋规范。民间融资自身的高风险性和中小企业对资金的渴求，使得民间融资有强烈的降低风险的要求，因而在法律程序上日益规范。初期的口头承诺和借据被现期的正式合同取代，固定资产抵押、信用担保等降低风险的操作方式日益增加。大量民间融资经纪人、小额贷款公司的出现，为融资双方沟通信息、提供服务，在一定程度上促进了民间融资的规范发展。 三、中小企业民间融资存在的问题 1.民间融资风险高，易产生纠纷，不利于社会安定。民间融资游离于法定金融体系之外，不受法律保护和国家监管。民间融资虽近期在规范性上有所改进，但仍存在许多漏洞，缺乏法律依据，债务违约非常普遍，债务人“跑路”现象层出不穷，由此造成的融资双方债务纠纷严重影响社会和谐安定。 2.地下钱庄和非法集资现象频现。法律规范缺失、投融资渠道不畅、正规金融机构疏导缺失、“玻璃门”“弹簧门”“旋转门”等无形限制，导致企业大量资金闲置。面对民间融资高利率的诱惑，地下钱庄悄然兴起，非法集资现象频频出现，严重威胁国家正常的金融秩序，危害社会稳定。 3.高利率加重企业经营负担。民间融资利率成本极高。在中小企业难以通过其他渠道融资的条件下，无奈只能通过民间融资获取资金，在本已十分困难的情况下，高利率更是加重了中小企业的经营负担，增大了中小企业的经营风险，使中小企业的风险偏好上升，违约风险相应上升，不利于中小企业生存和发展。 4.资金流向不受国家宏观调控。游离于正规金融之外的民间融资属于地下金融，其资金投向不受监管，国家调控难度加大，政策引导效果差。在当前新常态背景下，产业升级、结构转型任务艰巨，需要相应政策大力调控投资流向。但民间金融的部分资金仍流向低端过剩产能，不利于中央政策