行业快速发展，成长期市场前景可期.PDFVIP

研 究 报 告 NO.2015010 （2015 年11 月26 日） 三峡资本控股公司 研究咨询部 行业快速发展，成长期市场前景可期 ——新能源汽车产业系列报告之三 在产业政策扶持下，近年来国内新能源汽车市场景气度 得到大幅提升，行业发展由导入期进入成长期，市场规模已 跃居世界领先水平，且增长势头迅猛。按驱动系统分类，纯 电动汽车销量占比超过七成。按车型分类，乘用车在新能源 汽车市场占主导，龙头企业优势明显，其中纯电动小微车型 占主流，随着市场竞争程度的提高，畅销车型市场占有率下 降较快；商用车市场以纯电动公交车为主，契合公共服务市 场需求程度高，政策干预效果明显，物流等领域的市场化推 广仍待推进。 当然，新能源汽车发展的短板依然存在，动力电池性能 有待提升、市场放量增长抬高上游原材料成本、行业管理规 范待完善、充换电设施运营模式不明确等，市场销量与规划 目标仍有一定差距，市场发展依然任重道远。 1 一、市场培育：由导入期进入成长期 （一）纯电动乘用车引领市场高速增长 2015 年 1-10 月，全国汽车累计产量1928 万辆，其中 新能源汽车产量20.69 万辆，市场占比为1.07%，较2014 年全年产量增长146%，而同期汽车总产量同比持平，仅为 2014 年总产量的81%。新能源汽车产量按车型分，其中乘 用车13.3 万辆，占64%，商用车7.4 万辆，占36%；按驱动 系统分，纯电动 汽车14.6 万辆，占71%，插电式混合动力 汽车6.1 万辆，占29%。 图1：2013-2015 年10 月新能源汽车产量情况 （万辆） 25 纯电动乘用车 插电式乘用车 纯电动商用车 插电式商用车 20 1.5 5.9 15 4.6 10 1.4 1.6 5 1.7 8.7 1.8 3.8 0 2013年 2014年 2015年1-10月 在新能源汽车产业发展政策的推动下，新能源汽车推广 任务和补贴政策明确，汽车销量开启高速增长模式，在汽车 总产量保持稳定的情况下，新能源汽车产量占比快速提升， 行业发展由导入期进入成长期。 （二）我国新能源汽车市场增速位居全球前列 2014 年全球共销售新能源汽车35 万辆，同比增长56.8%， 2 占当年汽车总销量的 0.4%。按驱动系统分类，纯电动汽车 21.9 万辆，占62%；插电式混合动力汽车13.4 万辆，占38%。 在欧美较为成熟的汽车市场，新能源汽车推广呈现良好的势 头，即动力电池价格每下降10%，电动汽车销量将增长20%- 30%；2014 年我国成为仅次于美国的第二大新能源汽车产销 国，根据 2015 年最新产销数据，我国将成为第一大新能源 汽车市场，市场渗透率也将相应提升。 图2：2014 年主要国家和地区新能源汽车销量情况 （万辆） 16 1.0%