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3、财务自由度 财务自由度 临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1 工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近。 f：财务自由度；n：工作总年数；r：收益率； C：年支出额；Y表示年收入； S=Y-C，表示储蓄（生息资产） 可得： * 例子1 预计一个客户退休后每年消费支出5万元，资产收益率为5%保持不变，要实现财务的完全自由， 则生息资产需要： 5万元/5%=100万元。 净资产退休时达到100万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。 * 例子2 在投资报酬率5%的大环境下，一位25岁的客户，刚参加工作，年收入4万元，如果想在60岁时退休，并实现财务自由（财务自由度为1） 那么，应当保持的年储蓄率为： 每年收入中的36%要用来储蓄，才能在退休时实现财务自由为1 * 4、致富公式 净资产增长率 尽快致富的方法： 提高生活储蓄率s 提高投资报酬率r 提高生息资产比重f 逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率w 降低资产负债率l 降低净资产占总资产的比重e（充分利用财务杠杆效应） * 案例1: 普通家庭理财 郑先生夫妇共同拥有固定资产自用房现值63万，银行存款现值10万，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。 同时，有债务住房贷款6万元。 郑先生夫妇年收入共84000元，租金收入20400元。 支出见损益表。 * 个人资产负债表 （单位：人民币元） 资产 负债 银行存款： 10,000 房屋贷款： 60,000 房屋不动产： 630,000 汽车： 60,000 林木投资： 79,200 资产总计： 779,200 负债总计： 60,000 净资产： 719,200 * 个人损益表/现金流量表 收入金额（元） 支出金额（元） 工资 84,000 日常支出 13,870 租金收入 20,400 交通费用 8,000 人寿和其它保险 130 子女教育费用 3,000 住房支出 15,600 收入小计 104,400 支出小计 40,600 结余： 63,800 * 财务指标分析 净资产比率＝净资产÷总资产 =719200÷779200=0.92 资产负债比率＝负债总额÷总资产 =60000÷779200=0.08 净资产投资比率＝投资资产÷净资产 =79200÷719200=0.11 收入负债比率＝偿债支出÷税后收入 =15600÷104400=0.15 流动资产保障率＝流动性资产÷每月支出 =10000÷(40600÷12)=2.96 结余比率＝结余÷税后收入 =63800÷104400=0.61 * 财务分析结论: 家庭资产负债结构较为稳健 收入负债比例合理，负债支出有保障。 现金流量比较充足，支出保障情况较好 净资产投资比率不高，家庭闲置资金过多 * 案例2: 部门经理王先生的家庭理财 客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。 现有一套住房，价值60万元，还欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。他们还贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。 * 个人资产负债表 （单位：人民币元） 资产 负债 现金与现金等价物: 长期负债: 银行活期存款： 50,000 房屋贷款： 100,000 银行定期存款：100,000 汽车贷款： 95,000 债券: 150,000 股票: 100,000 汽车： 200,000 房屋不动产： 600,000 古玩收藏品： 50,000 资产总计： 1250,000 负债总计：