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企业盘活保证金实战兵法有不少中小企业，尽管自身规模有限，但因为其上下游产业链上的企业是国际知名企业，因此生意并不愁。但也正是由于规模和地位上的不对等，常常需要接受对方提出的种种在付款方式上的要求，例如开立信用证等等。如果有了银行的参与，企业因为信用证而占用的资金就能被大大盘活。 一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成―个整体。 如果这一整体都是由中小企业构成，那么它的抗风险能力是比较弱的。尤其是在金融危机这样的大风暴中，很有可能产生连锁反应，一损俱损。不过，如果在这一整体中有一个核心企业是国际知名企业，那么其上下游产业链的中小企业的抗风险能力则会大大加强。 黄女士的企业就是这样一家公司。由于她的企业是陶氏化学等国际知名材料企业在中国区域代理商中的龙头企业，所以即使遇到金融风暴也相对平稳，有着不错的业绩。但同时由此带来的问题是中小企业在供应链中处于弱势地位，与核心企业的谈判能力无法相比，因此在价格、付款或交货方式、账期等方面只能“任人摆布”，导致其正常现金流周转存在困难。另一方面，中小企业的信用等级评级普遍较低，可抵押资产少。而对客观前景下的资金压力，黄女士希望由专家来为她做系统的融资规划。 从销售代表到创办企业 都说不熟不做，黄女士的创业之路就是从自己最熟悉的行当做起。 从1995年开始，黄女士就进入了电缆材料这一行业，最初从了解市场的销售岗位做起。这一千就是十个年头。此段从业经历不仅让黄女士对电缆行业有了充分的了解，而且更重要的是，经过多年的打拼她积累了自己创业的启动资金以及宝贵的人脉资源。 于是，当黄女士觉得一切都水到渠成的时候，她离开了原来效力的公司，在2004年走上了创业的道路。黄女士根据当时市场走势的判断，选择了专业代理国外高端化工产品在中国的销售这一具体方向，产品主要运用于电力电缆和通讯电缆制造行业。 凭借着多年在行业中摸爬滚打打下的基础，很快，黄女士的企业便走上了轨道，迅速成长发展起来。事实证明，黄女士的选择是非常有长远眼光的。就在她创业没多久，适逢国家因为电力短缺，而大举财力加大在电力领域的投资规模，因此整个涉及电力输送及电信通讯电缆市场非常红火，相关的超高压电力电缆及电信通讯电缆有着突破性增长。 多年的努力加上市场的机遇，黄女士的企业在市场上已经打下了良好的基础，建立了一大批忠实的客户群，并且在行业中口碑良好。让黄女士十分自豪的是，她的企业现已成为陶氏化学等国际知名材料企业在中国区域代理商中的龙头企业。这一切让她觉得这十几年来的辛苦和付出都是值得的。 保证金阻碍资金流畅 市场和机遇就是偏爱准备充分的企业。虽然在金融风暴的危机中，绝大多数企业都受到了影响，还有一批企业难以抵挡大风浪的袭击，最后只好关门收场。然而，随着信息产业部3G业务牌照的发放，公司的射频电缆将有大幅度的增长，再加上在政府扩大投资及震后重建中，这些利好使得黄女士的公司不仅在金融危机中顺利过渡，更难得的是其市场份额依然不减。2008年公司累计进口产品6000万吨，实现销售收入1.3亿元，对外付汇超过1200万美元。2009年公司预计将实现进口2500万美元。 不过，用黄女士自己的话来说，在一片形势大好之中，倒也不是事事顺心。 由于国际化工原材料价格持续走高，公司需要投入更多的流动资金用于维持现有的月度采购。公司内部为了加快公司资金回笼，已经采取了包括现款提货让利、预付款采购优先等等方式，这一切为的都是强化货款回笼，减少存货在库时间，以提高公司自有资金使用效率。 在这种情况下，作为为国际知名材料企业的下游企业，中小企业天然的劣势就暴露出来。由于公司进货主要来源为美国陶氏化学，对方要求收到银行开立的信用证后发货。而公司现有开证的形式基本采用向银行交纳100％保证金担保的做法，信用证期限一般90天以上，对公司的资金占用较大。黄女士希望银行能够结合其贸易背景给予一定融资。 财务分析及融资建议 陶梦隽 一、企业财务状况分析 从黄女士公司的资产负债率上来看，公司资产负债率为44％。作为商贸类企业，该负债水平尚处于相对较低的水平，偿债能力良好。公司流动比率210％，速动比率120％，短期偿债能力良好。该公司财务报表显示，其应付账款所占负债的比率较大，这对其短期对外支付能力带来了挑战。 就企业的盈利能力而言，该公司年度销售收入每年均比上一年有较大增长。目前套司毛利率水平基本稳定在9％左右，净利润2％，就数据上看，盈利能力比较一般，但这主要是由于其商贸批发行业特性决定的。 综合来看，该公司从国外知名企业进口的产品在国内市场具有相当的品牌