公允价值会计对我国上市银行财务波动性影响.docVIP

公允价值会计对我国上市银行财务波动性影响长期以来，银行界反对使用公允价值会计的主要理由之一就是公允价值计量将增加银行财务的波动性，进而影响金融稳定。然而，我国于2006年出台的新企业会计准则的最大亮点之一就是比较全面地引入了公允价值计量，并要求上市公司（包括上市银行）自2007年1月1日起开始执行。公允价值计量对我国上市银行财务状况是否有影响和影响程度如何成为业界广泛关注的重点。 银行业引入公允价值会计的动因 国际会计计量发展趋势的要求 虽然加强公允价值计量的运用在会计理论界和实务界曾引起过激烈的争论。但随着金融市场的发展以及传统计量模式缺陷的日益暴露，加强公允价值计量的运用在国际上已是大势所趋。例如，美国财务会计准则委员会（FASB）在1999年发布的《初步意见：以公允价值报告金融工具与某些相关资产和负债》中建议，要完全按照公允价值计量金融工具。又如，国际会计准则理事会（IASB）和FASB对金融工具会计确定的最终目标，就是在资产负债表中按照公允价值计量所有的金融工具。此外，欧盟、澳大利亚等90多个国家和香港等地区都要求或建议从2005年1月1日起使用国际会计准则，进一步加强公允价值计量在银行业的运用。 我国经济金融发展的内在需求 经济体制改革和经济金融发展必然要求建立与之相适应的会计制度。自1992年以来，我国对会计制度进行了多次重大变革，取得了重要进展。但是，直到2006年出台新的企业会计准则之前，我国的会计准则与国际会计准则还存在较大差异，这在一定程度上制约了我国经济与金融的发展。 例如，欧盟2004年公布的对我国市场经济地位的初步评估认为，我国在欧盟制定的五个完全市场经济地位的标准中只有一个达标，而未达标的指标之一就是我国尚未建立一套符合国际会计惯例的会计准则体系。同时，世界贸易组织的某些成员国因为不承认我国的市场经济地位，拒绝接受根据我国会计准则计算的成本会计数据，要求改为采用根据国际会计准则计算的相关数据或第三国准则下的数据，这使得我国企业在反倾销诉讼中经常处于不利地位。 此外，我国开放型经济的发展客观上也要求制定符合国际标准的会计准则，以避免海外上市公司不得不编制两套不同标准的财务报告，减少跨国融资和投资的成本。 公允价值计量对国外银行财务波动的影响 从国际经验来看，反对在银行业全面使用公允价值计量的主要理由之一就是公允价值计量会加大银行财务的波动性，从而影响金融稳定。这是因为，在混合计量模式下，虽然资产或负债项目经济价值的减少会及时得到确认，但经济价值的增加却只有在实际实现时才会被确认。而在公允价值计量模式下，资产或负债项目的经济价值无论是减少还是增加，在实际实现前就能及时得到确认。因此，与混合计量模式相比，公允价值计量模式能够更为及时、全面地反映资产或负债项目经济价值的变动情况，从而也相对地增加了银行财务状况和经营成果的波动性。或者更为准确地说，在公允价值计量下，银行的财务报告将更加及时、准确地反映其自身财务的波动性。 有学者对美国206家银行1995年至2000年的财务报告进行过具体分析，通过计算其净收益、综合收益（包括部分金融工具的公允价值变化）和公允价值收益（包括所有金融工具的公允价值变化）三种替代收益指标的波动程度，并检验波动程度的风险相关性。他们发现，从平均数角度来看，银行综合收益的波动程度是净收益的两倍，而公允价值收益的波动程度是净收益的五倍；同时，公允价值收益的波动程度更能反映银行的内在风险。 公允价值计量对我国上市银行财务波动的影响 本文选择了14家上市银行连续三年的财务报表作为分析样本，从资产、负债和权益等多个方面进行比较，并从财务波动性角度来分析公允价值计量对我国上市银行的影响。 上市银行资产负债总体情况 对于以公允价值计量的上市银行的资产情况，本文通过将资产分为以公允价值计量的资产和以非公允价值计量的资产来进行考察。总体来看，2007～2009年，我国上市银行以公允价值计量的资产不超过总资产的10%，且在金融危机影响下，公允价值计量的资产占比有持续下降的趋势。而据美国证券交易委员会（SEC）公布的数据，美国上市银行2008年的这一比例为31%，远高于我国情况。 从单个银行来看，城市商业银行以公允价值计量的资产占比最大，股份制银行次之，国有控股银行的比例最小。城市商业银行中，北京银行和南京银行所占比例连续三年均超过10%，个别年度甚至达到25%；股份制银行中，占比最大的为招商银行，三年均超过11%，其他银行占比均未超过10%；国有上市银行平均占比不到8%，除中国银行2007年和2008年达到13%以外，工商银行、建设银行和农业银行的各年度占比均不超过9%，具体情况如表1所示。这说明，相比城市商业