年中莫忘盘点基金组合等.docVIP

年中莫忘盘点基金组合等年中莫忘盘点基金组合 2007年就快过去一半，清爽夏日大啖荔枝的时候，不妨也盘点一下你的基金组合。首先，请检查你的投资目标是否变化，如果你的情况发生了重大改变，就必须重新考虑适合自己目标的新组合。如果没有发生变化，可以从以下几个方面进行。 检查组合的业绩 你在检查业绩表现时，可选择不同长短的期间来考察基金组合的收益情况，并将长期收益率与设定的业绩基准进行比较。组合的收益不可能在每次检查时都与期望收益相同，我们要观察的是期限内的平均收益是否达到预期收益。因此，如果组合在选定的期限内例如这半年来未能达到预期收益，不需惊慌；如果收益水平大大超出预期，也不需要过度欢喜。但如果损失超出了你的承受范围，则意味着投资组合的风险超过了你的预期，这时，有必要对你现有的投资组合进行重新评估。 除了检查基金组合的业绩，还要看看组合中贡献最大及拖累最大的品种分别是哪些，也可以与自己要求的回报率进行比较，找出那些偏差较大的品种。 如果发现组合中某只基金表现不佳，已经在很大程度上拖累了整个基金组合的回报，就要认真分析一下组合被拖累的原因，看看是因为该只基金的投资风格在这半年的市场中不时尚所致，还是由于基金经理变动、资产规模过度膨胀等因素带来业绩的迅速下滑。如果该只基金的投资风格已经发生重大改变，不再符合你原来的期望，你就需要考虑一下是否要将其替换出局，用更符合你期望的基金代替它。如果该只基金依然保持以往风格，例如专注于投资大盘蓝筹股而且其基金经理也依然在任，只是在今年以来中小盘股疯狂的市道中难以出彩，那就不要轻易更替，因为存在板块轮动的效应。白马骑士在黑马王子流行的时候难免有些黯淡，只要骑士没有换掉坐骑或者把白马涂成黑色――涂得不好可能成为斑马，你不妨静观，等到大盘股启动的时候，这样的基金就可能为你带来丰收的喜悦。 检查组合的特征 基金组合中的每项投资是随着市场的波动而不断变化的，此外基金经理也会买入卖出证券，因此每隔一段时间，组合内各项投资的比例关系多少会有所变化，组合的特性从而可能今非昔比。如果忽视特性的变动，可能会使你在不知不觉中承受了预期外的风险，甚至令你不能实现投资目标。 通过观察基金组合的资产配置、风格分散程度、股票行业分布、股票类型、股票基本面、前十大重仓股等因素的关注，可了解组合特性的变动程度，以及变动是否影响实现投资目的以及短期波动特征。 盘点的时候，要检查组合中基金的数目，并非基金数量越多越符合分散化的要求，如果你投资的基金风格特征相似，那和投资一只基金可能没什么差异。因此不妨从组合管理的角度，看看这些基金在资产配置、行业分布、投资风格上是否存在差异。例如都是股票型基金，但从契约看，是否股票投资的下限比较高，还是股票比例范围相对灵活。又如在行业投资上，是否都集中在某几个行业，还是相对分散，可以看看季度组合中行业分布的数据。又如在投资风格上，是否在大、中、小盘股上都有所分布，这一点可借助晨星网组合管理器的分析功能进行分析。 各基金的基本面 投资人还应关注投资组合内各基金基本面的变化。如果某只基金的多项特征已不再符合你当初投资的筛选标准，应考虑对其重新评估。 例如，前年你购进一只基金充当小盘成长型的角色，当时的选择标准是：基金的评级在四星级以上，三年和五年的总回报率在同类基金中位居前三分之一，高科技股票不超过基金净资产的40%，资产净值在5亿元以下。然而现在，该基金却已演变成大盘成长型，评级为三星级，总回报率在同类基金排名中位于后三分之一，高科技股票占了其净资产60%，且资产规模达到了50亿元。该基金的基本面已发生根本的变化，你可能需要考虑是否将其替换出局。 尤其是今年以来，不少基金在大比例分红或拆分的推动下资产规模迅速膨胀，从原来的“苗条型”变身“巨无霸”，为此你需要密切观察其投资风格是否发生相应的改变，还是否符合你的初衷与期望。 如何调整基金组合 1.构建合理基金组合。确定理财目标、识别基金投资风格、买进并持有合适的基金是构建组合的三部曲。基金投资者要根据自身的投资目标、投资周期、风险偏好来制定合适的理财目标。追求稳健的投资者构建组合时，核心部分应以大盘蓝筹股基金为主，稳定组合的风险特征。为了追求超额回报，非核心组合中可以适当增加中小盘股的基金。 2.关注中长期。当投资者决定购买大盘蓝筹类基金时，在同种风格的基金中还需要进行精细的筛选，挑选的原则包括基金的长期业绩、风险评价、公司品牌、基金经理与投研团队和费用等因素。需要注意的是，对于投资期限较长的投资者，选择基金时，不妨更多地关注基金中长期业绩，而避免短视。 3.分散投资。分散投资可帮助投资者在板块轮动的市场中获得良好的长期收益。分散投资包括资产的动态配置和