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武汉市污水处理产业融资问题探究[摘 要]本文紧密结合城市污水处理项目的特点,分析武汉市未来两年污水处理企业资金需求,探讨如何加强武汉市政府财政政策性融资对污水处理企业融资的有效支持,并提出切实可行的融资模式。 [关键词] 污水处理企业 融资 融资策略 据统计,2008年,武汉市污废水排放总量6.2亿吨,共处理污水3.54亿吨,占当年城镇生活污水排放量的54.29%,还有一半未处理的污水直接排入自然水域,对水环境造成了严重污染。为了改善逐渐恶化的城市水环境状况,武汉市政府提出,到“十一五”末,武汉市主城区污水实现全收集和全处理,远城区城关镇2009年底至少建成一座污水处理厂并投入运行。随着政府对水环境保护的日益重视,必然会给城市污水处理市场带来巨大的发展潜力,同时也意味着巨大的资金需求缺口。因此,如何为武汉污水处理企业融资,解决城市污水处理资金之困,显得尤为迫切。 一、武汉市污水处理资金需求分析 (一)实现目标所需建设和运营费用估算 武汉市污水处理事业起步于20世纪80年代。第一座污水处理厂――武汉市沙湖污水处理厂始建于1984年。自上世纪九十年代中旬,武汉市开始大规模建设污水处理基础设施,主要建设资金来源于财政拨款、世行、亚行、芬兰、波兰等国外金融机构和外国政府贷款。目前,武汉市主城区已建成二级污水处理厂7座,一级污水处理厂2座,平均每万人拥有污水处理厂0.0125座。 为实现“十一五”主城区污水全收集和全处理的目标,武汉市还需要新建(扩建)8座污水处理厂,预计到 2010年,武汉市污水治理建设投资资金需求为24亿元。 关于污水处理厂所需的运营维护费用,由于武汉市目前除汉西污水处理厂和沙湖污水处理厂外,其余污水处理厂仍是事业体制运行,因此,根据汉西污水处理厂的费用来做推测,汉西污水处理厂采用BOT模式运营,政府跟汉西污水处理厂确定的支付价格,可以看作是污水处理厂在市场体制下要达到保本微利水平处理一吨污水的价格。目前汉西污水处理厂处理每吨污水政府支付的价格为0.73元。以0.73元为标准推算,按武汉市污水处理规划, 2010年污水处理量为238万立方米/日,武汉市污水处理厂共需要运营费用6.34亿元。 武汉市污水治理要达到2010年目标,如果不考虑到原材料、燃料及动力购进价格变动的影响,工程投资和污水处理厂管理运营及维护费用需要30.34亿元,其中还不包括还本付息资金和管网、泵站的运营维护费用。 (二)、污水处理设施建设和运营资金来源 一直以来,武汉市污水处理设施建设和运营资金主要来源于污水处理费。2003年,经湖北省政府同意,省物价局批准,武汉市主城区污水处理费价格由0.4元/立方米调整为0.8元/立方米,周边远城区未征收污水处理费。 假设武汉市的污水处理费征收仍按照现有的方式进行,污水处理价格0.8元/立方米,污水基数按照武汉市主城区实际总用水量的80%计算。 污水处理费征收额用公式可以表达为: 年污水处理费额=年用水量×0.8×0.8 目前,武汉市城市供水综合生产能力为365万立方米/日,实际供水量为238万立方米/日,年污水处理费额计算为5.5亿元,但实际污水处理费收入为3.1亿,显然,污水处理费的征收并不全面,仅为预计收入的56.4%。最近十多年,武汉市城市用水量上涨幅度不大,每年较为平均。因此,预计到2010年城市供水综合生产能力保持在230万立方米/日左右。假设到2010年,扩大污水处理费征收范围,污水处理费征收比例提高到70%,污水处理费价格保持0.8元/立方米,可以通过2009年的污水处理费大致预测2010年的收费额。通过计算,2010年污水处理费收入为4.7亿元,约为前面计算的污水处理厂建设、管理、运营维护所需的30.34亿元的六分之一。污水处理建设运营资金缺口25.64亿元。 二、 武汉市污水处理产业融资策略及建议 (一)完善污水处理基础设施领域融资运作模式多样化 根据国外污水处理企业的发展经验,污水处理企业可采用的投融资模式主要有托管运营、TOT、BOT等。对已经建成的城市污水处理厂可以采用两种模式:第一种是托管运营,政府保留对污水处理厂的所有权,将自己拥有的污水处理厂通过发包的形式委托给企业运营,并对其运行实施监督管理,企业享有经营权和收益权;第二种是TOT模式,政府对其建成的污水处理厂在资产评估的基础上,通过公开招标方式向社会投资者出让资产和特许经营权,获得特许经营权的社会投资者组成项目公司,在协议期内通过收取服务费回收投资并取得合理利润,协议期满,投资者将污水处理厂无偿移交给政府。对于待建的污水处理厂,可以采用BOT,由政府与投资者签订合同,承担项目的筹资和城市污水处理设施的建设,在合同期内拥有、运