美国金融监管新法案对全球银行业经营及发展影响.docVIP

美国金融监管新法案对全球银行业经营及发展影响2010年7月21日对美国金融业和全球金融业而言都是一个历史性的日子。奥巴马总统当天签署了国会此前通过的金融监管改革法案,即《多德-弗兰克法案》,使之成为正式法律。该法案被业界评论为是自20世纪“大萧条”以来最严厉的金融改革法案,并成为与《格拉斯-斯蒂格尔法案》比肩的又一座金融监管基石。美国金融监管新法案的签署,不仅标志着历时近两年的美国金融监管改革立法完成,而且在一定程度上推动了美国金融市场利益的调整,正式掀开华尔街新金融时代的序幕。同时,法案也会对全球金融监管走向、金融市场行为方式的调整和银行业的经营管理模式产生重大影响,最终为全球金融业带来深刻变革。 《多德-弗兰克法案》主要内容的解读 《多德-弗兰克法案》在签署前,曾在美国国会参众两院经过多轮磋商和修改,中间历经波折,最终奥巴马总统顶住华尔街利益集团的游说,签署了法案。该法案以参议院银行委员会主席克里斯托弗#8226;多德(Christopher Dodd)和众议院金融委员会主席巴尼#8226;弗兰克(Barney Frank)命名,以监管系统性风险和消费者金融保护为两大核心,主要涉及以下内容: 进行监管机构和监管功能重组,防范系统性风险。由于特有的历史和政策理念等原因,美国目前采取的是“双重多头”的金融监管框架。在此监管架构下,联邦政府和各州政府均拥有金融监管权力,其中联邦政府层面的货币监理署(OCC),储蓄管理局(OTS)、联邦存款保险公司(FDIC)、证券交易委员会(SEC)、美联储(FR)等都承担监管职责。这一架构主要是基于“权力分散制衡”的理念而建立的,但该监管模式的缺点在2008年的全球金融危机中也逐渐暴露出来,尤其是联邦政府层面存在的众多监管机构,“政出多门”容易导致“监管重叠”和“监管空白”等问题,难以有效地控制金融系统性风险的扩散。在新法案中,美联储负责监管金融控股公司和一些地方银行,同时继续保持联邦储蓄保险公司的监管职能;美国储蓄管理局并入货币监理署,以监管全国性的银行机构。 新法案还针对此前保险业没有联邦监管机构的空白,将在美国财政部内部设立一个新的联邦保险办公室(Federal Insurance Office),负责保险行业的监管工作,并与各州监管部门联合监管保险公司。这一新机构将向系统性风险委员会提供被视为具有系统重要性的保险商名单,并向国会提交改善保险业监管规定的意见和建议。此外,新法案还给予美国联邦存款保险公司解体濒临倒闭的大银行和金融机构的权限,明确由其负责操作清盘程序。法案同时还将在证券交易委员会内部设立一个新的监管办公室履行相关职责。总之,《多德-弗兰克法案》中对现行监管机构和监管职能进行了大刀阔斧的重组,目的是增加监管覆的盖面和监管的有效性。 值得注意的是,在《多德-弗兰克法案》中,美国将设立金融稳定监督委员会(Financial Stability Oversight Council),该委员会由财政部牵头,成员还包括其他九家监管机构。其英文名称中的“Oversight”一词显示了该委员会的主要功能,即该机构的主要职责是防范和识别系统性金融风险,认定可能对金融系统构成威胁的大型综合性金融机构,并向美联储建议对这该类金融机构执行更严格的资本、杠杆及其他规定。金融稳定监督委员会的另一个重要职责是进行金融监管协调,以改变现有监管模式的效率和有效性问题,补充并加强了美联储的作用。如在新的监管框架中,明确了金融稳定监督委员会和美联储在获得三分之二投票后,有权分拆大银行和金融机构。这在强化美联储监管权力的同时,无疑也在很大程度上为解决金融机构“太大而不能倒闭”的世界性难题提供了技术思路。 创设消费者保护机构,维护金融服务消费者的利益。《多德-弗兰克法案》的全名是《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》,这显示该法案的中心思想是对消费者利益的保护。事实上,奥巴马总统在法案签署仪式上也表示“这项改革代表着历史上最有力的消费者金融保护。”在新的金融监管框架中,明确在美联储内新设了消费者金融保护署(CFPA)。该机构具有独立的监管权,可以独立制定监管条例并监督实施,署长由总统直接任命。消费者金融保护署的一个重要职能,是对提供信用卡、抵押贷款和其他贷款等金融产品及服务的金融机构实施监管,对金融产品的风险进行测试和防范,以保证消费者在使用住房按揭、信用卡和其他金融产品时,得到清晰、准确和完整的信息,从而杜绝一些信用卡机构和房贷公司的隐性费用、掠夺性条款和欺诈等不公平行为,切实保护消费者利益。该机构可以监管美国各类银行和非银行金融机构,以及所有资产规模在100亿美元以上的信贷机构、支票兑换机构和其他类似的非银行金融机构。美国金融监管新法案设立消费者金融保护署这样一个机构,有助