景泰2号集合资金信托计划项目可行性分析研究报告.docVIP

目录 一、基本要素 6 二、项目背景与交易结构 8 2.1信托项目背景 8 2.2信托项目交易结构 9 2.2.1信托规模 9 2.2.2信托期限 9 2.2.3委托人 9 2.2.4受益人 9 2.2.5保管人 9 2.2.6信托财产的管理或运用方式 9 2.2.7信托利益分配方式 9 2.2.8信托财产承担的费用 10 2.2.9还款来源安排 10 2.2.10风控措施 10 2.2.11信托项目的发行渠道 10 2.2.12信托项目的终止与清算 11 2.2.13信托项目交易结构图 11 三、合规性分析 11 四、交易对手情况 12 4.1融资方——淮安市中盛投资发展有限公司 12 4.1.1基本情况 12 4.1.2公司治理 13 4.1.3经营分析 14 4.1.4财务分析 15 4.1.5信用风险分析 24 4.2担保方——淮安开发控股有限公司 24 4.2.1基本情况 24 4.2.2公司治理 29 4.2.3经营分析 32 4.2.4财务分析 36 4.2.5信用风险分析 44 五、信托项目情况 45 5.1应收账款分析 45 5.1.1项目背景 52 5.1.2必要性分析 55 5.1.3预期收益 56 5.1.4社会效益 56 5.1.5当前进展及投资标的分析 56 5.1.6相关证明文件 59 5.2用款项目分析 60 5.2.1项目背景 60 5.2.2必要性分析 61 5.2.3项目预期收益 62 5.2.4社会效益 62 5.2.5项目当前进展 63 5.2.6 相关文件证明 66 5.3项目还款来源分析 66 5.4 区域经济分析——淮安市情况分析 67 5.4.1淮安市简介 67 5.4.2经济实力 68 5.4.3 负债情况 70 5.4.4淮安工业园区概况 72 六、风险揭示及对策 74 6.1信用风险 74 6.2政策风险及市场风险 74 6.3流动性风险 75 6.4管理与操作风险 75 6.5不可抗力风险 76 6.6法规风险 76 七、运营管理方案 76 八、营销方案 77 九、具体实施步骤及必备法律文件签署安排 78 十、结论 78  一、基本要素 信托名称 信托名称 中泰?景泰2号集合资金信托计划 集合√ 单一□ 财产权□ 信托功能分类 投资□ 融资√ 事务管理□ 交易对手 融资方√ 担保方√ 其他□ 信托规模 不超过6.8亿元 1年 **/年 信托报酬： ** 事务管理费：0.1%/年 贷款□ 长期股权投资□ 交易性金融投资□ 买入返售□ 可供出售及持有到期投资□ 同业存款□ 租赁□ 信托资金投向 信政类（政府有关的各类项目）√ 房地产 □ 证券市场 □ 金融机构□ 工商企业 □ 其他 □ 预计还款来源 第一还款来源：BT项目回购款收入 风险缓释措施 房地产抵押□ 股权质押□ 上市公司股票质押□ 其他抵押物□ 无□ 其他 信托利益实现方式 中盛公司对应收账款的溢价回购 信托项目来源 银行推荐□ 其他金融机构推荐□ 自主寻找开发√ 其他□　 /资产来源 来自证券公司或下属资管子公司□ 来自保险公司□ 来自其他金融机构□ 来自非金融第三方机构□ 公司自主营销客户√ 保管银行（若有） 兴业银行上海分行 法律顾问（若有） 评估机构（若有） 二、项目背景与交易结构 2.1信托项目背景 信托业务六部自主开发本项目，于2014年4月至72号集合资金信托计划”（以下简称“本信托”），募集信托资金不超过6.8亿元向中盛公司15亿元应收账款。中盛公司将融资所得BT项目建设1年融资期届满之时进行。 12】12】 为保障受益人的利益，主要风控措施如下： （1）50.9%； （2）AA+，主体评级AA）（以下简称“开发控股”）为中盛公司的到期提供无限连带责任保证担保 3）由我司与中盛公司、淮安市工业园区管委会三方签署《债权债务确认协议》，《应收账款转让附回购协议》，并办理应收账款转让登记。当中盛公司未能按期还本付息时，《应收账款转让附回购协议》中约定我司有权要求由淮安工业园区管委会直接向我司监管账户清偿该笔金额对应的债权，我司有权直接提取该笔资金用于冲减该次中盛公司未支付的本息。 本信托期限12个月，融资利率不低于**/年，其中信托报酬不低于**，信托事务管理费不低于0.1%/年，推荐费及受益人预计收益率合计不高于**。 2.2 2.2.1信托规模 6.8亿元 本信托分期（共i期）募集信托资金，首期募集不低于5000万，每期募集满3000万元信托计划成立，最后一期