淮北矿业（集团）有限责任公司主体与相关债项15年度跟踪评级报告.pdfVIP

跟踪评级报告 淮北矿业（集团）有限责任公司主体 与相关债项 2015年度跟踪评级报告 大公报 SD【2015】394 号 主体信用 跟踪评级观点 跟踪评级结果：AA+ 评级展望：负面 淮北矿业（集团）有限责任公司（以下简称“淮 上次评级结果：AA+ 评级展望：稳定 北矿业”或“公司”）主要从事煤炭的开采、洗选和 债项信用 销售业务。评级结果反映了公司煤炭资源储量丰富， 债券 额度 跟踪 上次评 与多家大型国有企业建立了战略客户合作关系等有 年限 评级 简称 （亿元） 级结果 利因素；同时也反映了煤炭行业需求下滑，公司面临 结果 14 淮北矿 安全事故风险，持续亏损，债务负担进一步增加，面 10 3年 AA+ AA+ MTN001 临代偿风险等不利因素。 14 淮北矿 20 5年 AA+ AA+ 综合分析，大公对公司“14 淮北矿MTN001”、“14 MTN002 15 淮北矿 淮北矿MTN002”信用等级维持AA+，“15淮北矿CP001” 15 365天 A-1 A-1 CP001 “15 淮北矿 CP002”信用等级维持 A-1，主体信用等 15 淮北矿 15 366天 A-1 A-1 级维持 AA+，评级展望调整为负面。 CP002 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 有利因素 项 目 2015.3 2014 2013 2012 ·国家继续推进煤矿企业兼并重组、淘汰落后产能， 总资产 909.84 902.59 862.10 773.55 有利于大型煤炭企业的发展； 所有者权益 227.50 230.73 246.55 235.89 ·公司煤炭资源储量丰富，煤种优势突出； 营业收入 102.11 593.02 564.94 456.40 ·公司仍是安徽省四大国有重点煤炭企业之一，能够 利润总额 -4.50 -13.18 1.02 19.59 取得较多的政府补助； 经营性净现金流 -12.01 -7.71 15.25 -0.03 ·公司仍与多家大型国有企业建立战略客户合作关 资产负债率（%） 75.00 74.44 71.40 69.51 系，能够为其长期持续经营提供有力保障。 债务资本比率（%） 68.41 67.11 61.11 58.69 不利因素 毛利率（%） 6.98 6.74 9.91 16.04 ·煤炭行业产能过剩情况持续，行业亏损面持续扩大， 总资产报酬率（%） - 0.81 2.13 4.70 2014 年以来，公司持续亏损，短期内扭亏难度较大； 净资产收益率（%） -2.06 -6.08 -0.50 4.65