RAROC在商业银行经营管理中应用探究.doc

RAROC在商业银行经营管理中应用探究摘要：近年来，我国商业银行的风险管理机制得到了很大的改善，风险管理技术也有了长足的进步，但在经营管理过程中业务发展与风险控制的关系仍不能处理得很好。RAROC（风险调整后的资本回报率）作为将风险进行考量的一种管理方式，将商业银行的管理带入了全面风险管理阶段，其在绩效评估上的准确性和科学性备受广大银行的推崇。学习和借鉴以RAROC为核心的风险管理技术，对于推进我国商业银行实行全面风险管理具有十分重大的意义。 关键词：RAROC；绩效评估；资本配置；经济资本 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1003－9031（2009）06－0068－03 一、引言 商业银行是经营货币的企业，其经营的本质是风险的承担与管理，所以如果用不考虑风险因素的指标来衡量其绩效，就具有很大的局限性和不准确性。传统的绩效评估指标主要有股权收益率（ROE）和资产回报率（ROA），这类指标的优点是计算简便，很容易通过商业银行公开报表获得。但是在当今复杂多变的金融环境下，这种不考虑风险的绩效考核指标对商业银行的经营管理是非常不利的。美国信孚银行于20世纪70年代提出来的RAROC（风险调整后的资本回报率），克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使商业银行的收益与风险直接挂钩，从根本上改变了商业银行忽视风险、盲目追求利润的经营方式，激励商业银行充分了解所承担的风险，并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务和创造利润。 二、RAROC的含义及作用 （一）RAROC的含义 RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital） 即风险调整后的资本收益率，又称经济资本回报率，是风险调整后的净收益与经济资本的比率，它在评价商业银行盈利能力时充分的考虑到了风险成本，其计算公式一般可以表示为： RAROC=风险调整收益/经济资本 =（收入-经营成本-预期损失）/经济资本 式中，所谓“风险调整收益”, 就是利用预期损失来对分子的收益加以调整。其中收益可以包括待利差收益和非利息收益(如业务收费等)；经营成本是商业银行经营管理成本；不同风险类型的预期损失有不同的计量方法，但它的要素有四个方面，即违约概率（Probability of Default）、违约损失率（Loss Given Default）、违约风险值（Exposure at Default）和期限（Maturity）；在实际应用中，一般将分母中的“资本”取名为“经济资本（Economic Capital）”，经济资本是商业银行为抵御非预期损失所需的资本，是商业银行根据内部模型计算出来的资本额，一般按照巴塞尔协议分类的三部分风险即：信用风险、市场风险和操作风险分别计算经济资本额，然后通过高斯的Copula函数加总得出数额。 （二）运用RAROC的作用 RAROC的核心思想就是将未来可预计的风险损失量化为当期成本，对当期收益进行调整，衡量经过风险调整后的收益大小。考虑为非预期损失进行资本储备，进而衡量资本的使用效率，使商业银行的收益与所承担的风险挂钩。运用RAROC的重要作用主要体现在以下几个方面： 1．RAROC应用于绩效考核。从绩效考核角度来看，RAROC风险管理技术克服了传统绩效考核目标中盈利目标与风险成本在不同时期的相对错位问题，实现了经营目标与业绩考核的统一；是基于风险理念下的商业银行绩效评价方法，将风险因素纳入到了商业银行整体绩效评价体系当中，有利于提升商业银行的整体竞争能力。应用RAROC风险管理技术，对各级分支机构、各项业务和产品，甚至每位员工的RAROC进行比较，可以提高绩效考核的科学性。激励其在可接受风险的条件下追求利润最大化，有效遏制交易员片面追求高风险高收益的行为[1]。 2．RAROC应用于资本合理配置。一方面，通过计算银行总体需要的经济资本并与账面资本进行比较，商业银行可以评价自身资本充足状况，将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，计算各类组合资产的RAROC，衡量各类组合资产的风险收益，对商业银行的总体风险和各类风险可以进行总量控制。另一方面，通过比较，明确商业银行总体和各业务线的目标，明确制定哪些业务扩张哪些业务收缩的战略调整计划。商业银行可以依据对各类组合资产的RAROC的动态监测，对RAROC指标恶化或有明显不利趋势的组合资产及时采取措施，通过调整新增资产业务结构，或通过对存量资产进行出售、证券化或其他信用衍生工具等方法进行积极的处理，力求商业银行在可承受的风险范围内实现收益的最大化[2]。 3．RAROC应用于贷款定价。商业银行通常的贷款定价方法忽略了信