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中小企业银行贷款筹资风险分析在中国有句俗话：“无债一身轻”，其意告诉人们尽量不要借钱，无债才是最好的状态。但作为一个企业，是否真的一分钱都不借才是最好的呢？其实负债经营得当，对企业发展有极大推动作用，而如今企业负债也成为我国企业中的一种普通现象，它能帮助企业迅速发展壮大起来，提高自身的经济效益。因此，负债筹资成为企业筹资的重要方式。 一、银行贷款成本 企业取得银行借款需付出一定的代价，而这代价就是贷款成本，包括其应付的借款利息，加罚息和支付的各项费用。其中借款利息为最重要的部分，因此其支付的借款利息就是企业主要的筹资成本。银行利息主要受以下因素的影响： （一）利率，利息最主要是由利率决定，利率高则利息就高。而决定和影响利率的主要因素有：（1）利润率的平均水平。利息作为平均利润的一部分，由平均利润率决定的。利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。（2）资金的供求状况。在我国市场经济条件下，由于作为金融市场上的商品的“价格”――利率，与其他商品的价格一样受供求规律的制约，因而资金的供求状况对利率水平的高低仍然有决定性作用。（3）物价变动的幅度。由于价格具有刚性，变动的趋势一般是上涨，因而怎样使自己持有的货币不贬值，或遭受贬值后如何取得补偿，是人们普遍关心的问题。名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。（4）国际经济的环境。改革开放以后，我国与其他国家的经济联系日益密切。在这种情况下，利率也不可避免地受国际经济因素的影响。 （二）期限，利息也和期限息息相关，当利率确定时，时间的长短就成为利息多少的主要原因，贷款期限越长，利息也就越多。 了解了这些因素，企业就可以根据上述因素进行预测，分析，选择最佳时机即利率最低时借款，从而以最少的利息支出取得资金使用权。 二、银行贷款可能出现的风险 1、银行贷款可能出现的几种风险。 企业通过贷款方式进行筹资会引起到期不能偿还的可能性，这也就是筹资风险。企业利用借入资金进行负债经营，是市场经济条件下的一种合理举措，只要企业能够适度的，合理的举债，就能使企业获得财务杠杆利益。但如果企业举债不当，债权资本比例过大，企业的综合资本成本率就会上升，资本结构失调，企业价值就会下降。 从企业筹资风险产生的原因分析，可以把筹资风险分为两大类： 一是现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量，而产生的到期不能偿付债务本息的可能性。这种可能性是由于现金短缺，债务的期限结构与现金流入的期间结构不相配套引起的，它表现为一种支付风险。现金性筹资风险是一种暂时性的偿债风险，只要通过合理安排现金流量即能回避，而对所有者收益的直接影响不大。 二是收支性筹资风险，即企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的可能性。根据“资产=负债+所有者权益”这个会计总公式，如果企业收不抵支即发生亏损，将减少企业净资产，从而减少作为偿债保障的资产总量；在负债一定的情况下，亏损越多，以企业资产偿还债务的能力也就越低，当企业破产清理时，则表现为剩余财产不足以支付债务，一旦出现收不抵支，企业的债权人的收益将很难得到保障，而作为企业所有者的股东，其承担的风险及压力更大。一旦出现此类风险，企业的再筹资将面临很大的困难。 2、影响银行借款筹资风险的因素。 第一，利率变动。利率变动是国家干预经济的重要手段。在经济萧条时，政府通过调低利率来刺激消费， 扩大生产。在经济过热时，政府提高利率来鼓励居民增加储蓄、抑制消费、压缩生产规模，从而使经济过热的局面得到控制。如果经营者在遇到利率变化时，没有抓住机会，贷款的时机不当或者贷款金额过多或过少等， 都会给自己带来筹资风险。 第二，汇率变动。由于世界上大多数国家实行浮动汇率制，以及国际政治、经济环境的复杂性与多变性，汇率本身具有不稳定性。企业在外币借贷时，软硬货币选择不当，币种过于集中，以及在汇率变化时，没有提前还债条款等方式予以补救的话，均会产生汇率变动风险。 第三，信用危机。随着商业银行的深入改革，多数企业贷款形式将以抵押贷款、保证贷款和票据贴现等为主。如果企业不能按期归还贷款，那么不仅该企业以后再向银行申请贷款时遇到阻碍，而且其抵押品将会被拍卖处理，这样会在一定程度上影响借款企业的生产经营，蒙受一定的损失;或者将会连累担保人，使经营者和往来客户的关系有可能恶化，所有这些都会造成风险。 第四，资金来源结构不当。现在我国大多数企业生产经营资金主要依靠自有资金和银行借款。借入资金的比例越大，财务杠杆利益越大，财务风险也越大。因此，企业在贷款时，应在财务杠杆利益和财务风险之间作出权衡，根据企业具体情况，正确安排自有资金和借入资金比例。 三、银行贷款风险的防