紧缩货币政策背景下商业银行中间业务再审视.docVIP

紧缩货币政策背景下商业银行中间业务再审视自2007年底中央经济工作会议明确提出实施从紧的货币政策以来，加息、提高存款准备金率和严控贷款规模等系列组合拳纷至沓来。商业银行首当其冲，纷纷探寻转变经营模式、改善收入结构的突破口。中间业务近年来取得了行业性的快速发展，在此紧缩背景下，更是作为商业银行共同关注、竞相追逐的重要方略而被屡屡提及。 然而，如果究其根本，中间业务实在是一个模糊的概念。不同的银行在不同的语境下，对一些基本问题往往鸡同鸭讲，莫衷一是。伴随中间业务战略地位的日益提升，通过不断地梳理和辨析这些基本问题，逐步在业界形成统一的认知基础，对中间业务的长远发展具有重要的意义。 中间业务定义辨析 中间业务是我国银行业的自创词汇，其官方定义见于2001年中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，是指“不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。”这一定义从纯粹的会计核算角度出发，把中间业务界定为表外核算的非息业务，回避了中间业务的本质与共性特点，失之简单和宽泛，其实用性和准确性随着银行业务的不断创新和发展而大打折扣。由此，业界对中间业务的业务内涵、收入核算以及统计口径等往往根据各自的理解和需要各行其是，造成使用中的诸多混乱和不便（参见表1）。 从本质上看，中间业务是商业银行的经营活动细分为存贷交易和金融服务两个动作后产生的，是一个服务的概念。正像利息是资金的价格一样，中间业务收入是商业银行金融服务的价格表现。中间业务对商业银行而言，其价值是能在不用或少用资金的情况下增加当期损益，改善资产报酬率；而那些附着在资产负债业务上的金融服务，无疑又是商业银行营销拓展的有效手段。 表1 中间业务定义面面观 表2 2006年中国银行净利息收入 一般而言，与资产负债业务相比，各类中间业务的共有特点是：（1）相对独立，商业银行不直接介入，而是以中间人或服务者的身份参与――这正是“中间业务”一词的字面来源；（2）商业银行不承担直接的业务风险，风险程度相对较低；（3）收益主要靠渠道和网点规模取胜，没有过高的收益率；（4）不占用或少占用银行自身的资金；（5）收入体现为手续费和佣金等非息收入形式。 近年来，商业银行的金融服务呈现出新的趋势，中间业务的一些传统特点因之而有所修正。首先，随着中间业务与资产负债业务的关系日益紧密，越来越多的金融创新选择了在占用资金的基础上进行服务收费；其次，中间业务收入的主体开始由传统的支付结算等低收益、规模化产品向咨询顾问等新兴的高收益、高技术含量的产品发展；第三，基于银行、信托、保险、证券混业经营的综合化理财服务越来越占据中间业务的主流地位；第四，中间业务由单纯追求低风险发展为在对风险进行主动管理的基础上收取较高的风险补偿。 表3 2006年主要银行中间业务占比情况 中间业务产生的手续费和佣金收入是银行非利息收入的重要组成部分，但并不是所有产生非利息收入的业务都是中间业务。在银行的非利息收入组成中，通常还有交易收入、投资收入等项目，但由于在这类业务中，商业银行都是作为当事方直接参与交易，其服务属性不强，因此不能归作中间业务范畴。 中间业务与表外业务的关系一直缠夹不清。实际上，这是两个不同层面上的问题，中间业务从业务角度出发，表外业务则从会计核算角度出发，两者各自有明确的界定，并不是完全对等的概念。根据巴塞尔协议，表外业务特指衍生产品交易、证券和外汇交易、担保、承诺、信用证等在一定条件下会转化为资产负债业务的经营活动。中间业务作为金融服务类业务，虽然属于“资产负债表以外的业务”，显然并不能划入严格的“表外业务”的概念范畴；而表外业务中的交易类业务，由于属于商业银行的自营业务，也不能算是严格意义上的中间业务。 表4 2006年度恒生银行营业收入 总结上述观点，中间业务是商业银行作为中间人参与、形成非利息收入的金融服务；中间业务在表外核算，但只有其中担保、承诺等能够形成或有资产和负债的业务才是真正意义上的表外业务；商业银行各类自营的交易业务不属于中间业务的范畴。在商业银行损益表中，中间业务收入等于手续费及佣金收入。 中间业务收入占比之惑 相对于中间业务定义的见仁见智，业界评价中间业务发展水平的办法相对简单，主要使用中间业务收入占总营业收入比例（以下简称中间业务占比）这一指标。按照上文的辨析与界定，中间业务收入以净手续费及佣金收入（以下简称净手续费收入）为宜。但是在实践中，不论对中间业务如何界定，大部分商业银行都选择了净非利息收入（以下简称“净非收入”）。 表5 2006年度恒生银行中间业务收入 净非收入占比可以反映商业银行对传统利差业务的依赖程度，这一比例越高，意味着银行收入来源越呈多元化，盈利能力也越强。但