金融市场化改革中应注意几个问题.docVIP

金融市场化改革中应注意几个问题在我国目前正在经历的改革中,对整个经济、政治、社会和思想文化生活诸方面影响最为普遍深刻的,便是建立社会主义市场经济体制方面的改革,简称为市场化改革。 市场化改革的推进,客观上要求方方面面的改革与之相适应,金融机构也是一样。这些年来,金融改革在主体多元化、产品多样化、价格的生成机制、同业竞争和内部管理机制改革诸方面都开始启动。但是,依然存在着两个不容回避的问题,影响着金融工作改革的推进。一是金融工作的改革,是在计划体制条件时期已经形成的管理构架基础上进行的,而且这种改革的着眼点是自身,即由改革者来研究自我的改革。然而,改革本质上不仅要涉及到一些现已形成的利益格局,还要打破目前的秩序,这就必然要影响到设计者、领导者的规划、方案、部署。二是同金融改革所面临的客观环境只能逐步到位一样,金融工作的改革是在实践中针对不同阶段出现的问题,递次推进的。一边要建设新的体制机制,另一边要向旧的体制机制告别,不可能一步到位。上述两个问题的存在,尽管合情合理,但却使改革的推进失之于整体性、系统性以及应有的内在逻辑性,尤其是在一些根本性问题的解决上,还游移不决,或是涉及不多。 经过三十多年来改革的实践,可以看出,有四个基本的或是根本性问题应该提到日程上来。 新生金融主体的市场化属性及结构重组的导向 金融改革的市场化,基本要求是市场经营主体的多元化。而就我国的基本国情来看,主体多元化的薄弱环节,是需要催生一大批非机关化、非事业单位性质、非国有化(公有化)的民营性质的金融机构。这种民营性质的金融机构,可以是外资与中外合资的,可以是完全私有化的,也可以是国有参股经营的。从理论上讲,非国有经济与市场经济有着天然的联系与偶合因素,这是实现经济市场化的组织基础和主要内容。甚至可以说,离开一定数量的非国有经济主体的内生、存在与发展,经济市场化就成了空洞的躯壳,因而其实现几乎是不可能的。因为,只有非国有经济主体,在贯彻市场机制、发挥市场影响力、坚持市场导向等诸多方面最为坚决;对国家公共管理的影响、反馈更为积极、迅速;对融资和储户两个方面负责的一致性体现更为合理;对业内事实上存在的官僚主义、不正之风和腐败现象等问题,抵制更为有力。当然,非国有经济主体的局限性及其负面影响的存在也是勿庸讳言。但就当前改革所处阶段来看,依然首先要放手催生非国有金融机构的发展,并以非国有经济主体的客观存在,影响和带动原有金融机构的市场化改革,促进金融资产存量的盘活、总量的扩张与效益的提高。 金融主体市场化改革目前亟待解决的几个问题,一是增加总量。即非国有经济主体占金融资产运作比重问题。这不仅仅是非国有主体企业所占比重问题,还涉及到其吸纳资本与资本投贷两个方面的比重。因为除一些基金、财政专项资金等特定货币资产外,大量的民间、企业的金融资产在储蓄时是具有自主选择权的。正是储户的这种选择,形成了货币资本在金融主体间的良性流动,促进了同业竞争的形成和金融服务的提质创新。应该通过总量控制,特定银行的规模控制,使非国有经济主体的发展不致影响到国家的经济安全,防范可能出现的金融风险,保持、强化国家对金融业应有的调控能力。在投贷方面,应该有合理的比重,投贷领域亦应有所规避。二是行业调控。对于非国有经济主体的从业领域方面,总体上宜持宽松的态度。特别要鼓励非国有经济主体介入小规模、大群体,不确定因素多、风险大、服务难度大的农民、城镇居民生产生活方面的投贷;鼓励非国有经济主体的投贷用于科技研发,特别是服务中小企业的数字化改造、传统产品的高科技嫁接等方面投贷。三是非国有经济主体的经济规模,即门槛问题。应该以一定的门槛限制来维护储户的安全,促进经营周期的延长与稳定,方便国家的金融监管。四是非国有经济主体参与国有银行的股份制改造问题。应从参股比重、参股规模、参股银行等方面进行规定,以实现对国有银行与非国有银行两个方面的约束。五是推进梯度和时序的规划。要根据宏观经济形势的变化,按行业、区域合理地作出安排。按照非均衡发展的思想,鼓励发展快、成长度高的区域和行业先发展、快发展。 金融产品价格生成机制 很显然,金融产品的价格,在市场化条件下,一定要由供求关系,即市场本身来决定。金融产品的特殊性,决定了其价格生成的特殊性。在其价格因素中,企业自身的管理成本是相对衡定的常数,而呆坏账等不良资产、居民消费价格指数、国际货币价格变化等方面的影响,则是处在不断起伏波动中的变数。另外就是事实上存在的行业、区域及特定投贷项目的性价比区别,也决定着金融产品的价格。在民间,一些短期拆借的资本金,一些高风险同时也是高收益的拆借行为,其价格由双方设定,可能会形成更高的价格。影响金融产品价格的这些因素,表明金融产品的价格,既不可能是一成不变的,也不可能由政府简单地定价。因为价格本身