货币银行学 --- 第四章{利息和利息率}.ppt

第四章 利息与利息率;了解我国利率管理制度沿革。 了解有关利息与利息率的理论。 了解利率种类、利息计算方法。;第一节 利息;抵由贬瓶耙喧售滑曹秉哨宗多横破碰挽冬宅傍敦倦顺试滇孔芒匆歉郝馏污货币银行学 --- 第四章{利息和利息率}货币银行学 --- 第四章{利息和利息率};第一节 利息;西方经济学关于利息本质的理论 1.威廉·配第认为： 利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。;西方经济学关于利息本质的理论 2.亚当·斯密认为： 借款人借钱后，可以用于消费，也可以用于投资，因此，利息来源有二：一是借款用于投资时，利息来源于利润；二是当借款用于消费时，利息来源于别的收入，例如地租等。;西方经济学关于利息本质的理论 3.凯恩斯认为： 利息是在一定时期内放弃货币周转灵活性的报酬。利息不是储蓄本身或等待的报酬，而是对放弃货币灵活性的补偿。 结论：需要支付利息的原因在于资金的所有权和使用权的分离。;马克思关于利息本质的理论 马克思认为利息来源于利润，是对剩余价值的分割。借款人借入的货币作为资本，在生产和流通过程中与劳动者结合，就能创造出价值和剩余价值。剩余价值一分为二为企业主收入和利息，所以，利息来源于剩余价值，是由劳动者创造的，是利润的一部分。 马克思比其他经济学家更为深刻地揭示了利息的本质。;第一节 利息;利率是利息率的简称，是衡量利息高低的指标。是一定时期内利息的金额同本金的比率。;利率是重要的经济杠杆，对宏微观经济的运行有着极为重要的调节作用。 适当的利息率可以促进消费资金向生产资金的转移，将分散的资金集中起来，增加建设资金；可以促进企业加快资金周转，降低成本，改善经营管理；通过对利率的调整，可以调节资金需求，经济结构和人们的收入分配，强化对宏观经济的调控。 由此可见，利率是经济运行中的一个非常重要的经济变量。;利率的种类： 利率可以按不同的划分标准进行分类，如： 以时间长短可以分为长期利率和短期利率； 以利率是否变化可以分为固定利率和浮动利率； 以计息时间长短可以分为年利率、月利率和日利率 ……;（一）年利率、月利率和日利率 划分依据：计算利率的时间长短 年利率是以年为计息的时间单位计算的利息，通常以百分比表示，俗称“分”； 月利率是以月为单位计算利息，通常以千分比表示，俗称“厘”； 日利率也称为“拆息”，是以日为单位计算的利息，俗称“毫”，以万分比表示。;（一） 年利率、月利率和日利率 年利率、月利率和日利率之间的换算关系为： 月利率乘12为年利率；日利率乘30为月利率。 也可比照这种换算关系，将年利率换算为月利率，月利率换算为日利率。 习惯上，我国无论年利率、月利率还是日利率，都用“厘”作单位。;（二） 长期利率和短期利率 划分依据：信用行为的期限长短 长期利率是指期限在一年以上的利率； 短期利率是指期限在一年以内的利率。 利率高低与期限长短、风险大小有直接的联系，一般而言，期限越长，风险越大，利率越高；反之，亦然。;（三） 固定利率和浮动利率 划分依据：借贷期内是否调整利率;（四）市场利率、官定利率和公定利率 划分依据：利率是否按市场规律自由变动为标准。 市场利率是指由借贷资金的供求关系决定的利率，这种利率与供求关系成反比。 官定利率是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。是政府实现宏观调节目标的一种政策手段。我国目前以官定利率为主。 公定利率是指由非政府的金融行业自律性组织确定的利率。 ; （五）名义利率和实际利率 名义利率是指借贷契约或有价证券载明的利率。 实际利率是指名义利率减去通货膨胀率。 实际利率通常有两种计算方法， 一种是事后的实际利率，等于名义利率减实际的通货膨胀率； 一种是事前的实际利率，即名义利率减去预期的通货膨胀率。;美国的名义利率与实际利率;（六）平均利率、基准利率和到期收益率 ① 平均利率 指一定时期不断波动的市场利率的平均水平，与不断变动的市场利率不同，平均利率会在较长时间内表现为不变的量。; ② 基准利率 指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。 西方国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。在我国1984年前国家银行制定的利率起着基准利率的作用，1984年以后，中央银行体制建立后，以人民银行对商业银行的贷款利率为基准利率。基准利率变动，其他利率也会随之而变化。; ③ 到期收益率 由于各种债务工具由不同的计息方法，为了便于比较，需要一个统一的精确衡量利息的指标，这个指标就是到期收益率。 到期收益率是指从债务工具上获得的回报的现值与其今天的价值相等的利率。 ; 单利和复利是两种不同的计息方法。 单利是指以本金为基数计算利息，所产生利息不再加入本金计算下期利息。 我