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股东有限责任例外及其规制摘要：有限责任是指公司股东的有限责任。公司股东承担有限责任是公司制企业法人共同的特征，也是对股份有限公司、有限责任公司、独资公司股东责任范围进行规制的法律手段。它的确立，有助于鼓励投资，聚集资本，促进公司经营权与所有权分离，降低交易成本，但也存在削弱债权人利益、忽视侵权受害者诉求等局限。为克服与弥补股东有限责任之缺陷，我国应借鉴市场经济国家的立法、判例和学说，采概括式和列举式并用之体系。 关键词：有限责任；概念；功能局限；规制 中图分类号：DF411.91　文献标识码：A 一、股东有限责任是现代商事活动的制度设计 (一)有限责任是指公司股东的有限责任 关于有限责任的概念，学术界有三种看法：第一种观点认为，有限责任就是公司的有限责任，即法人以自己的独立财产承担清偿债务的直接责任，法人创立人或其成员仅以自己的投资财产对法人债务承担有限责任。这一观点是把公司法人的独立责任与股东的有限责任混淆起来，现今已不为人们所接受。第二种观点认为，有限责任是股东对债权人所负的责任。它又可分为直接责任说和间接责任说两种观点。前者认为股东有限责任是指股东直接向公司债权人承担有限清偿债务的责任，因为只有在股东履行了出资义务以后，公司才可能有足够的资产清偿债务，债权人的权利才能得到保障；后者认为，股东的有限责任是指股东通过对公司负出资义务，从而对债权人负有间接责任。第三种观点认为，有限责任是指股东以其出资额为限对公司承担责任。股东对公司负有如期缴付出资的义务，股东的出资义务完成后，即完成了对公司的全部责任，股东对公司债务不负责任，与公司的债权人不发生直接的联系。我国《公司法》第3条就此规定：有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。 作者认为，有限责任不是指作为债务人的公司仅以其法人资产对其债务承担清偿责任，而是指公司股东的有限责任，因此，这里所研究的有限责任，专指肯定公司独立法人人格前提下股东的有限责任。实际上，我国及许多国家的立法也承认了此点。有限责任为公司架设了走向责任独立之桥梁，使公司真正成为独立面对并承受风险的市场法律主体。1855年世界上第一部以《有限责任法》命名的英国法律中，将有限责任同公司法人责任独立之关系明确予以规定。离开股东有限责任的支撑，现代公司法人虽可留其人格，但其责任难以走向独立。现代公司及其各项法律制度，均离不开公司责任独立，而公司责任的独立，又是通过股东有限责任来建设并加以维护的，这是有限责任价值的根本所在。有限责任制度，有效地促进了资本的社会化，是现代市场经济的一项伟大发现，西方学者曾指出，“即使蒸气机和电力也远不能与其相媲美，是现代社会最伟大的独一无二的发现。”有限责任制度通过设立一个法律拟制的公司法人来承担原来出资人所承担的经营风险，从根本上突破了民法中投资者风险自担责任原则。 (二)有限责任有利于现代商事活动 1、鼓励投资　在现代社会，有限责任被认为是自19世纪以来人类为进行商事活动而做出的最为有效的法律上的发明。“有限责任制将投资者的经营风险限制在其出资额范围内，有效地保障了投资者的安全，但并不影响投资者应得的红利数额，因而，相应地增加了股东的预期收益值，活跃了投资者的神经，成为刺激投资的有力杠杆，使得公司很快普及工商界，充当了现代经济高速增长的加速器。”它鼓励投资者从事风险投资，承担相应的风险。但近几年的实证研究结果表明，投资者愿冒风险意识有所下降，这与传统的结论有不完全一致的倾向。如一个制药生产商――G.D.Searle公司，出于对同行A.H.Robins公司生产宫内避孕药而导致责任事故终遭破产事实的担心，宣布自己的公司将不再生产宫内避孕药，尽管该公司的产品被普遍视作安全和有效的。作者认为，这些个案并不足以推翻有限责任制对于规制投资风险、刺激投资积极性、促进股份自由流转及形成规模经济的作用。Blumberg，一个忠实倡导企业责任的专家，也承认有限责任诸如通过潜在的股票持有者激励投资，使资本市场更容易产生效率之类的价值的功能。 2、聚集资本　马克思指出，如果必须等待积累以使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么，恐怕直到今天世界上还没有铁路，但是，通过股份公司的方式筹措资本，转瞬之间就把这件事完成了。因而，股东有限责任被看作是现代公司法的基石。斯密也论述到：“私人合伙公司在营业上如有亏空，各股东不过就其股份范围内，负其责任罢了。股份公司的经营，例由董事会处理，董事会在执行任务上，因不免受股东大会的支配，但股东对于公司业务多无所知，如他们没有派别，他们大抵心满意足地接受每半年分配给他们的红利，不找董事的麻烦。这样省事而所谓冒险又仅限于一定的金额，无怪许多不肯把资产投于合伙