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第四节 金融监管体制 二、分业监管体制 （一）美国——双线监管体制 1999年，《金融服务现代化法案》 2009年，金融监管新法案？ * 第四节 金融监管体制 二、分业监管体制 （二）加拿大 联邦财政部银行检查总监——特许银行(商业银行) 联邦保险部、加拿大保险局及各省机构——保险业 各省政府及证券委员会——证券公司 联邦和各省的保险总监——信托公司 * 第四节 金融监管体制 三、金融监管体制发展的新趋势 （一）功能型监管趋势 功能型监管是相对于机构型监管而言的。机构型监管又称“部门监管”，是指按照金融机构的类型设立监管机构，不同的监管机构分别管理各自的金融机构，但某一类型金融机构的监管者无权监管其它类型金融机构的金融活动。在金融分业经营条件下，机构型监管效果非常明显。 * * 机构型金融监管体制 证券监管者 保险监管者 银行监管者 图12-2 典型的机构型金融监管体制 银行 证券公司 保险公司 存款业务 证券业务 保险业务 存款业务 证券业务 保险业务 存款业务 证券业务 保险业务 第四节 金融监管体制 三、金融监管体制发展的新趋势 （一）功能型监管趋势 功能型监管即指依据金融体系基本功能而设计的金融监管体制，即一个给定的金融活动由同一个监管者进行监管，而无论这个活动由谁来从事。 功能型监管理念源自罗伯特?默顿（R. Merton）和兹维?博迪（Z. Bodie）于1993年提出了基于功能观点的金融体系改革理论。 * * 功能型金融监管体制 证券监管者 保险监管者 银行监管者 图12-3 典型的功能型金融监管体制 存款等业务 证券业务 保险业务 中央银行 支付清算业务等 银行 证券公司 保险公司 银行 证券公司 保险公司 银行 证券公司 保险公司 银行 证券公司 保险公司 第四节 金融监管体制 三、金融监管体制发展的新趋势 （二）银行监管职能从中央银行分离趋势 英国最早将银行监管职能从中央银行分离。 随后，韩国、澳大利亚、卢森堡、匈牙利和日本等国先后进行了类似的改革。 目前，德国、爱尔兰、芬兰、奥地利、以色列和南非等国，以及诸如泰国和墨西哥等一些新兴市场国家也正在就这一问题进行讨论。 * 第四节 金融监管体制 三、金融监管体制发展的新趋势 （二）银行监管职能从中央银行分离趋势 银行监管职能是否应该从中央银行分离问题上，经济学界仍存在较大争议。 赞成者——不分离会产生利益冲突、存在首先风险、有违成本效率原则。 反对者—— * 第五节 中国金融监管体制 1984年，中国人民银行专门行使中央银行职能 1992年，中国证券管理委员会成立 1998年，中国证券监督管理委员会成立 1998年，中国保险监督管理委员会成立 2003年，中国银行业监督管理委员会成立 * 中国各金融监管机构的监管对象与具体职责 监管机构 监管对象 具体职责 财政部 各类金融机构 负责监督管理财务会计、税收等 证监会 证券类金融机构 负责监督证券市场运行 中国人民银行 银行类金融机构、国家外汇管理局 负责商业银行审批、法定存款准备金率等；监督外汇市场及相关机构 保监会 保险类金融机构 负责监督保险业运行 银监会 银行类金融机构 负责监督银行类金融机构运行 * * 国务院 中国人民银行 证监会 保监会 银监会 金融机构 各行业自律组织 图12-4 中国金融业分业监管体制 注：→ 表示具有直接控制力； 表示具有间接控制力 财政部 第五节 中国金融监管体制 目前的问题是在分业监管格局下，尽快构建各大监管机构之间有效的协调机制 1、建立统一的金融信息中心 2、建立一定的协调机制，如联席会议制度 3、我国目前坚持分业经营、分业监管还是必要的 * 政策的一致性，即确保金融机构的经营活动与金融监管当局的政策目标保持一致 * * * * 金融功能比金融机构更稳定 金融功能优于组织机构，即金融机构的功能比金融机构的组织结构更重要 功能型监管更能适应混业监管的趋势，而且基于相对稳定的金融功能设计的监管体制也相对更为稳定和连续，有利于金融机构形成稳定的监管预期 * * * 外部性是指在提供一种产品或服务时社会成本、社会收益与私人成本、私人收益之间存在偏差， 金融领域中负的外部性主要表现在单个银行的破产可能会殃及那些经营状况比较良好的银行，引发对后者的挤兑，从而导致大批银行陷入流动性困境和破产。在资本市场中，一家上市公司的财务造假案会引发投资者对其他财务状况较健全的上市公司的信心危机，从而造成股票和债券市场价格的大幅下跌。为减少负的外部性，对金融业进行监管是必要的。 信息不对称可能产生道德风险和逆向选择问题。逆向选择是事前的，如潜在的不良贷款来自于那些积极寻求贷款的人。如果发生了逆向选择，信贷资源就没有得到有效配置，一旦贷放出去，将可能形成不良资产