Eviews 参数稳定性嫉撵验和虚拟变量的应用.pptVIP

参数稳定性检验和虚拟变量模型 ;虚拟变量的性质 ;一般的，在虚拟变量的设置中，基础类型、否定类型取值为“0”，称为基底（base）类、基准（benchmark）类或参考（reference）类；而比较类型、肯定类型取值“1”。 虚拟变量和定量变量在回归模型中的应用是一样的。若一个模型中的解释变量全部都是虚拟变量，则此模型被称为方差分析模型（Analysis of Variance Model）；若解释变量中既有定量变量，又有虚拟变量，则该线性回归模型可称为协方差分析模型（Analysis of Covariance Model）。 ;例子 ;其中 为每股收益，用以代表公司绩效。 的定义方式如下： 1，国家是公司i的第一大股东 = 0，法人是公司i的第一大股东 由模型可以得到： 国家为第一大股东平均每股收益： ︱ = 法人为第一大股东平均每股收益： ︱ =0)= ;虚拟变量的设置原则 ;相应的，为表述这种移动，虚拟变量的引入方式也有如下的三种： （1）加法方式： （2）乘法方式： （3）同时以加法方式及乘法方式引入： 在同一个模型中，可以引入多个虚拟变量，但其设置必须遵循如下的原则：如果一个定性变量有m个类别，则仅要引入m-1个虚拟变量。 ;虚拟变量模型的运用 ;2、虚拟变量模型在分段线性回归中的应用 在金融理论中，常常会出现一种情况：当某影响因素越过某一临界值，或时间过了某一临界点之后，因变量对影响因素的变化率将发生变化，在图形中就表现为斜率不同的两段连续折线。对构成折线的数据的回归即为分段线性回归。 例如： 利用虚拟变量，我们可以建立如下的回归模型： ; 图4-6 有两个转折点的联系折线;3、利用虚拟变量模型对平行数据进行混合回归 假定要研究某一类型上市公司资本结构与影响因素之间的关系，我们以总负债率（以Y表示）代表资本结构，其影响因素假设只有股权结构（以表示）、公司治理结构（以表示）、成长性（以表示）三个因素；遗憾的是，假设这一类型的上市公司只有两家，而每家也只有从1991-2004年共14年的年度数据。很明显，对每一年利用横截面数据回归是不能的（观测值个数小于待估参数的个数）。;而对每家公司利用时间序列数据回归，尽管可以得到系数估计值，但实际上由于两家公司类型相同，可能受某些相同因素的影响，所以两方程的随机误差项可能是同期相关的，对每个方程分别应用普通最小二乘回归是不合适的。 在此情况下，我们可以利用虚拟变量模型对时间序列和横截面数据的混合数据做出回归：  ;回归模型的结构稳定性检验—邹氏检验 ;2、此时，对全部数据进行回归得到的模型是一个受约束的模型（假定模型在整段数据中不发生结构性变化，即假定系数估计值在整个样本期间是稳定的），而对两分段数据的回归则是不受约束的模型（利用两个分样本分别得到的系数估计值可以是不同的），因此对整段数据回归得到的残差平方和大于对两分样本进行回归得到的残差平方和之和，可建立如下的F检验： 它服从F(k,T-2k) 分布;3、查表求得在一定显著性水平下的F临界值。如果第二步计算出的F值大于临界F值，则拒绝模型结构稳定的假设；如果小于临界F值，则不能拒绝模型结构稳定性假设。 应用邹氏检验的过程中应注意以下几点： ⑴必须满足前提假设条件。 ⑵邹氏检验仅仅告诉我们模型结构是否稳定，而 不能告诉我们如果结构不稳定，到底是截距还是斜率抑或两者都发生了变化，在下一节中我们将引入虚拟变量来解决这个问题。 ⑶邹氏检验需要知道结构可能发生的时间点，如果不知道，则需要使用其它方法。 ;在Eviews 软件中如何做邹氏检验 ;在Eviews中对下面模型进行回归 其中 、 分别表示广义货币供应量M2和GDP. 图4-7 回归方程设定; 图4-8 回归结果;图4-9 选择邹氏检验;图4-10 确定邹氏检验转折点;回归模型的结构稳定性检验——虚拟变量法 ; 1 其中 = 0 可见， ︱ =0， ）= ，表示的是发生结构变化前的关系； ︱ =1， ）= 表示的