绩优基金二季度调仓轨迹大起底.PDF

8 2017/07/20 NO.2017133 在基金经理看来，未来新能源汽车可能真的会迎来 昨日国内行情回顾 市场突破的情形，能够看到很大的投资机会。目前，需 指数名称 收盘 幅度（%） 要关注三大方面。其一，特斯拉 Model3 上市，如果成 上证指数 3230.98 1.36 功，就可以印证新能源汽车能够脱离补贴成为一个大产 深证成指 10295.57 1.90 沪深300 3729.75 1.71 业。其二，全球主流大公司均推行了新能源汽车计划， 上证国债指数 160.43 0.01 传统整车厂向新能源车倾斜。未来，一定会出现打动消 费者的产品，一旦技术和商业模式成熟，就会出现放量， 市场空间巨大。其三，相关政策的落地，如燃油积分和 *旗下各基金净值详见公司网站。 新能源积分等政策，也将促进行业的发展。 就具体布局而言，基金经理更加看好上游资源。 国泰基金旗下多只基金加仓了新能源汽车产业链 的上游资源。以国泰互联网++股票基金为例，截至7 月 绩优基金二季度调仓轨迹大起底： 18 日，该基金今年以来净值上涨29.62%，二季度大幅 重点布局新能源汽车产业链 加仓了天齐锂业、赣锋锂业、诺德股份和华友钴业，这 首批基金 2017 年二季报出炉，绩优基金的最新调 4 只股票占基金净值比分别高达9.76%、9.5%、9.41%和 仓轨迹得以曝光。在市场局部赚钱效应逐步凸显后，基 6.17% 。 金对下半年市场有着更多的期待。嗅觉灵敏的基金经 安信新常态今年以来净值上涨26.9%，其二季度加 理，早就不再拘泥于市场风格。在他们眼中，价值和成 仓了天齐锂业。长信内需今年以来净值上涨超18%，加 长并非对立面。无论是消费升级、技术变革还是传统周 仓了新能源汽车产业链上的诺德股份、三花智控与德赛 期股，均能挖掘出“金子”。 电池等。 加仓新能源汽车产业链 抱团新方向：保险和银行 从绩优基金二季度调仓轨迹来看，新能源汽车产业 多只绩优基金的二季度重仓股名单中，均出现了保 链无疑是多数基金经理重点布局的方向。 险龙头股以及大银行的身影。 农银汇理基金管理有限公司免责声明：本报告中的信息均来源与已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整 性不作任何保证，不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。本报告版权归农银汇理基金管理有限公司所有。 从首批披露的基金季报来看，国泰、广发、博时、 长信内需成长判断三季度是全年较好的时段。其逻 安信等多家基金公司旗下基金均抱团持有了中国平安。 辑在于，经济前高后低已成市场共识，但其韧性可能带 来业绩的弹性；GDP 名义增速的回落、内外利差等多方 虽然保险股已经出现了一波快速的估值修复，但在