小微企业网络融资平台研究.docVIP

　　小微企业网络融资平台研究 蔡少辉 伍燕珊 （广东培正学院，广州 510830） 摘　要：在竞争激烈并高度资本化的今天，融资难是制约大多数小微企业发展的根本因素，融资难题不予解决，无可避免地要严重制约小微企业的发展壮大。因此小微企业迫切需要探索和实践可行的转型升级之路，这也衍生了新的融资需求——小微企业网络融资平台。本文首先明确了小微企业网络融资平台的研究目的和意义，接着调查当前小微企业网络融资平台的发展现状和存在的问题，然后通过分析问题产生的原因以及针对存在的问题和原因，探讨如何完善网络融资平台的解决方案，帮助小微企业解决融资困难的问题，促进网贷行业又好又快发展。 .jyqk012ey、日本的AqLIsh、韩国的popfunding、西班牙的unitae、巴西的Fairplace等等。借鉴世界各国的成功经验，我国出现了大量的P2P网络借贷平台，如红岭创投、拍拍贷、齐放网、宜信、人人贷、E速贷等网络借贷平台也悄然兴起。尽管该行业发展的很快，但其中也不免出现了一些问题，网络借贷在降低借贷准入门槛且愈加平民化的同时，也承担着更大的风险。 （一）发展现状 截至2014年6月，P2P网贷平台数量达到1263家，影响力较大的有红岭创投、宜信网、拍拍贷等。电子商务龙头企业阿里巴巴、网盛生意宝等也开通了第三方网络融资服务平台，推出各种在线融资借贷产品。网络融资作为一种新的融资方式，虽然起步较晚但是发展迅猛。2005年3月全球第一家P2P网络融资平台Zopa在英国成立，网络融资逐渐在全球发展。受国外网络融资平台成功运营的影响和国内小额借贷市场强劲需求的驱动，近年来网络融资模式在我国迅速兴起。P2P网贷平台自2006年引入中国以来，2011年进入快速发展期，2012年出现爆发期。目前国内的P2P网贷平台主要有担保线上模式、线下交易模式和无担保线上模式这三种模式。担保线上模式是承诺保障本金的保本垫付模式。目前市场上以此种模式运营的P2P网站占绝大多数。以深圳的“红岭创投”为代表，投资者对贷款者的坏账风险转移到平台身上。线下交易模式，网站仅提供交易信息，P2P信贷机构和客户面对面完成具体的交易手续、交易程序。如“宜信”、“证大e贷”和“陆金所”都是此种模式。无担保线上模式是不承诺保障本金，纯中介形式的信用借贷，以“拍拍贷”为代表。借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当撮合平台，没有审贷环节，不对单笔贷款提供担保。当贷款发生违约风险时，平台不垫付本金。 （二）存在的问题： 虽然P2P网贷平台在我国发展非常迅速，由于相应的政策还不明朗，整个市场还不是很规范，主要存在以下问题： 1、风险难测，征信困难 这是当前最主要的问题，也是影响网贷平台行业能否长远发展的决定性因素。本文把风险分为两点，一是网贷平台带来的风险，二是小微企业本身存在的风险。 网贷平台带来的风险，主要表现在：小微企业数量众多、分布散乱，目前网络服务平台缺乏有效的监管机制，不能做到严格把关，而是把各种小微企业都放在网络融资平台，使得网贷平台鱼龙混杂，而且P2P平台频频曝出跑路或者涉嫌诈骗的丑闻，使得投资者筛选准确的信息难度大，其中迅速兴起的网络融资平台存在着法律法规缺失，政府监管不到位，商家良莠不分等诸多问题，投资者难以估测风险，因此市场永远处于资本饥渴状态。 小微企业本身存在的风险，主要表现在：小微企业资本实力弱，抗压能力差。其规模小、资金少，在市场中基本处于劣势，资源一般都被大中型企业占用，处在风险波及的前沿。市场一旦有“风吹草动”，受到冲击的往往是小微企业。其次，小微企业内部管理不规范、财务不透明，经营和投资行为缺少制约，往往集权于老板，这样，企业老板经营一旦失误，投资一旦失败，企业就会倒闭。 2、处于法律灰色地带 是否影响国家经济政策实施、涉及非法集资、涉及放高利贷等问题都属于网贷平台亟需解决的法律问题。由于行业门槛低，且无强有力的外部监管，网貸有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。另外，按照我国现行法律，民间借贷的贷款利率不得超过银行同期贷款利率的4倍。但是现实中，很多网貸平台已经远远超出这样限制，涉及到高利贷的问题。 3、融资成本高 当前第三方网贷数据平台发展还不够全面，投入成本高，技术水平较低，大多数服务平台只适用于融资成本高的项目，数据处理僵化，缺乏灵活性。相反地，例如英国ZOPA和美国lending club，把融资成本控制在低于同期银行贷款的平均水平，使得融资需求将大大增加，甚至对传统融资中介商业银行造成冲击。 三、原因分析 针对以上P2P网贷平台存在的问题，本文认为主要存在以下的原因： 1、小微企业征信体系缺失 利用互联网开展小微企业融资业务，为投资者提供低门槛、非接触式的信贷融资服务。纵观小微企业融资难题，其主