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2015 年第1 季组合(进取型)表现回顾
2015 年第1 季组合(进取型)表现回顾
总览 (进取型组合)
2015 年第1 个季度组合(进取型)表现十分理想。(英国友诚进取型 - 沃。跨越组
合上升愈4.96% ; 标准人寿进取型 - 沃。跨越组合上升愈5.41% ; 苏黎世进取型
- 沃。跨越组合上升愈 4.20%) 。
首季组合(进取型)表现回顾
相比之下,MSCI ACWI IMI 70% + JPM GBI 30% 指标只能在2015 年第1 个季
度获得1.33%的回报,我们的3 个进取型组合分别在2015 年第1 个季度全部大
幅跑赢基准约3%或以上。
3 月份组合 (进取型)表现回顾
我们的3 个进取型组合在2015 年3 月份表现持续稳定和扎实,在基准指数回调
1.18%的时候,我们组合的表现分别在3 月份时再度跑赢基准约1%或以上。
2015 年第1 季组合(均衡型)表现回顾
总览 (均衡型组合)
2015 年第1 个季度组合(均衡型) 表现理想。(英国友诚均衡型 - 沃。优越组合上
升愈4.42% ; 标准人寿均衡型 - 沃。优越组合上升愈4.95% ; 苏黎世均衡型 - 沃。
优越组合上升愈 3.92%) 。
首季组合(均衡型)表现回顾
相比之下,MSCI ACWI IMI 50% + JPM GBI 50% 指标只能在2015 年第1 个季
度获得负1.07%的回报,我们的3 个均衡型组合分别在2015 年第1 个季度全部
大幅跑赢基准约4%或以上。
3 月份组合(均衡型)表现回顾
我们的3 个进取型组合在2015 年3 月份表现持续稳定,和基准指数比较,表现
不相伯仲。
2015 年第1 季组合(防守型)表现回顾
总览 (防守型组合)
2015 年第1 个季度组合(防守型) 表现理想。(英国友诚防守型 - 沃。优越组合上
升愈2.06% ; 标准人寿防守型 - 沃。优越组合上升愈2.49% ; 苏黎世防守型 - 沃。
优越组合上升愈 2.26%) 。
首季组合(防守型)表现回顾
相比之下,MSCI ACWI IMI 30% + JPM GBI 70% 指标在2015 年第1 个季度获
得负1%的回报,我们的3 个防守型组合分别在2015 年第1 个季度全部大幅跑赢
基准约3%或以上。
3 月份组合(防守型)表现回顾
我们的3 个进取型组合在2015 年3 月份表现持续扎实,在基准指数回调0.49%
的时候,我们组合的表现分别在3 月份时再度跑赢基准约0.2% 。
集团研究部基金挑选成果
欧洲和日本央行年初推出量寛措施以增加流动性,加上中国进行降息,促使环球
市场资金流动性增加,3 月时美国联储局主席耶伦表示联储局会议结果并不代表
联储局对加息失去耐性,升息时间更具弹性,消息带动环球主要市场继续造好。
在我们为客户挑选的基金中,升幅最多为日本基金和健康护理基金,其在2015
年第1 个季度分别升愈10.41%和7.87% 。
同时,我们于本年初开始以核心卫星策略为组合进行主动管理,印度及日本基金
尽显卫星基金本份,分别升10.41%及6.07%,为组合贡献额外之回报。
2015 年第1 季度环球市场表现回顾
总览
环球市场整体于2015 年第1 个季度普遍上升,环球主要国家比对下,中国上证
指数表现最好,首季上升15.95% ; 在日本和欧洲央行推出量出量寛下,日本录
得10.04 %升幅 ; 德国录得8.31 %升幅,但是美国在其加息时间表的不确定性下,
美国SP 500 指数在首季只是录得0.44 % 升幅。
美国
2015年首季,美元持续走强,但近期经济数据显示美国经济正面临增长放慢的风险
可能性增加,首季美股在历史高位不时出现震荡,显示「高处不胜寒」。标普500
指数今年首季仅0.44%,与过往数季比较,上升动力明显减弱,短期转势向下的可能
性仍然不可忽视。
欧洲
欧洲央行于2015年初宣布实施量寛计划每月买入总值 600 亿欧元的资产,至少维持
至2016 年9 月。在量宽措施下,环球市场资金流入欧洲市场,在流动性推进下,
欧洲市场于第1季
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