第十二章存款性金融机构.ppt

第十二章 存款性金融机构 ◆按照投资者的国别或业务的地理范围不同：国际性、全国性和地方性三类。 ◇国际性存款性金融机构主要是指跨国银行，此外，国际货币基金组织、世界银行以及区域性的开发银行也可归为此类。 ◇全国性的机构指其主要投资者和业务范围属于本国的存款性金融机构，比如我国的工农中建四大银行。 ◇地方性机构主要指社区银行、城市、农村信用社和小额信贷机构。 货币兑换业演进为现代商业银行的三个转折点 全额准备金制度演变为部分准备金制度，使商业银行的信贷业务得以扩大； 保管凭条演化为银行券，使现代货币得以产生； 保管业务演化为存款业务，并使支票制度、结算制度得以建立，使商业银行具有了创造货币、创造信用的功能。 （二）现代商业银行形成：两种途径 ◇从旧式的高利贷银行和机构转变而来； ◇直接组建股份制的商业银行。1694年，英国建立了第一家股份制商业银行——英格兰银行。 商业银行的概念 中国商业银行的产生与发展 中国票号的命运:倒闭（最重要的原因是不与时俱进，不肯股份化改革） 次级债与长期次级债 次级债务（Subordinated Debt） 是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。 次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。 长期次级债务是指原始期限最少在5年以上的次级债务。如果长期次级债务要计入资本的话，除了要满足一般次级债务的特点之外，中国银监会还规定，商业银行发行的次级债务必须是无担保的、不以银行资产为抵押或质押的。次级债务工具列入附属资本时，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年要累计折扣20%。如一笔十年期的次级债券，第六年计入附属资本的数量为100%，第七年为80%，第八年为60%，第九年为40%，到第十年的时候，就只能有20%了。 2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。 次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产；而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。 次级债券(Subordinated Debentures)，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。 各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务—— 次级债务—— 优先股 —— 普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。 要特别说明的是，次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。 次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。 ◆资产管理(asset management)理论 最早可追溯到18世纪英国的商业银行管理，该理论注重资产运用的管理，重点关注流动性管理。该理论认为银行资金来源的规模和结构是难以主动控制的，银行主要应通过资产项目的调整与组合来实现“三性”原则和经营目标。三个不同的发展阶段： 一是真实票据理论(real bills doctrine)， 二是可转换理论(shift ability theory)， 三是预期收入理论(anticipated yield theory) 负债管理理论基本内容： 该理论认为：商业银行在保证流动性方面，没有必要完全依赖建立分层次的流动性的储备资产的方式。一旦商业银行需要周转资金，完全可以向外举债。该理论的主要特征表现在以下方面： 第一、以负债作为保证商业银行流动性的经营重点。 第二、主动负债是该理论的重要方法。 第三、负债经营是实现商业银行流动性和盈利性均衡的工具。 负债管理理论意义 1.为银行加强经营管理、保证流动性方面提供了新的方法和理论，较好的解决了流动性与盈利性之间的矛盾； 2.为银行扩大信贷规模