医药连锁行业分析.pptVIP

伴随我国老龄化进程加快及居民生活水平的提高，医药零售行业趋势向好 我国老龄人口众多，老龄化进程快。2015年中国大陆65岁及以上的人口数量为1.44亿人，老年人口占比升高至10.5%。老年人口数量的增长将提升对药品刚性需求，成为药品市场增长的重要有利因素。 我国居民生活水平逐渐提高，人均用于医疗保健的支出也在快速增加。2015年我国居民医疗保健支出达到1100元。农村居民和城镇居民支出分别以约20%和10%的速度增长。 2005-2015年国内65岁以上人口增长情况 2006-2015年居民医疗保健支出情况 数据来源：国家统计局，智研咨询 医药零售行业现状及趋势 处方外流、医药分离带动零售药店行业成长 根据中国药店发布的《 2015-2016中国药店发展报告》测算，我国药品零售市场从2008年的1464亿上升到2015年的整体规模为3115亿左右，年复合增长率达11.4%。 若 2018 年全国所有公立医院药占比能压缩到 30%，公立医院需要流出 1625 亿元（含每年医院销售规模 8%的年增长）的药品销售。 数据来源：《 2015-2016中国药店发展报告》、广发证券发展研究中心、《2016年度中国医药市场发展蓝皮书》 连锁药店数量增长远高于单体药店，行业集中度不断上升 数据来源：国家统计局、国家食品药品监督管理总局 2015年，我国药店总数继续上升，同比增幅有所上涨。截至2015年底，我国的药店总数（包括连锁门店和单体药店）为448057家，同比增长3.02%。 2015年，我国药店结构变化较大，单体药店占比首次跌破60%，连锁门店数占比上升6.31个百分点，提升至45.73%。 西南地区药店连锁化率居全国之首，西北地区则最低，未来仍有较大整合空间 20%以下 20%-30% 30%-40% 40%-80% 80%以上 从连锁率看，地区之间的表现不尽相同，其中西南区的连锁率最高，西北区的连锁率最低，其他地区与全国的连锁率大致相同。连锁率超过80%的主要是重庆市、上海市和四川省，重庆市和上海市都是有较为强势的本土连锁企业，直营力较强，市场集中度高。 美国门店数连锁率，销售连锁率已近 80%。 国有经营 供不应求 政策在促进医药零售行业发展方面的引导力和推动力不断增强 价格战 企业流程再造与管理升级 门店形象修整 员工培训 信息系统改进 1980-2001年 国有时代 2002-2007年 价格时代 2008-2010年 多元时代 2011-2013年 联盟时代 2013年至今 服务时代 药妆 大保健 创新经营 整合 联盟 新版GSP出台 收购 两票制 大健康 线上线下融合发展 医药分开与处方外流、互联网应用、新版GSP出台、新商业模式快速发展，促进了医药零售行业新的大发展 新版GSP出台，行业门槛大幅提高 医保定点资格审查取消，利好连锁药店发展 连锁巨头完成 A 股上市，药店资产加速证券化 政策放开，医药电商有望迈入新阶段 医药零售行业发展趋势 医药分开、处方药外流，零售渠道将成为越来越重要的销售终端 一、医药分开，有望释放处方药市场 根据IMS统计，2016年中国医药市场总规模达12620亿元，其中处方药和OTC销售额分别占85%和15%。 目前处方药主要的销售终端在医院，零售药店占处方药市场的10%。根据IMS统计，零售药店处方药五年复合增长率为8%，高于OTC增幅。 随着分级诊疗推进，慢病处方药向基层医疗机构短期分流快，长期看医药分开为零售发展提供持续动力。 数据 来源 ：《 2015-2016 中国药店发展报告 》 ，商务部，广 发证券发展研究中心 2016年我国药品整体销售额比例 2016年我国处方药市场各渠道销售份额 二、医保定点资格审查取消，利好连锁药店发展 2015年10月，国务院发布《国务院关于第一批取消62项中央指定地方实施行政审批事项的决定》（国发〔2015〕57号），决定第一批取消62项中央指定地方实施的行政审批事项，其中包括取消基本医疗保险定点零售药店资格审查。 《国务院关于第一批取消62 项中央指定地方实施行政审批事项的决定》有关医药行业取消审批项目 虽然取消了行政审批，但是管理规程中对零售药店的台账、进货发票管理更严格，单体药店面临更大的成本压力，利好大连锁药店的发展。 三、新版GSP出台，行业门槛大幅提高 新版GSP对药店质量管理体系、人员要求等都提出了更高的要求，同时两票制、营改增导致提高单体药店成本提升，将导致部分中小药店关闭，带动行业集中度提升，引导行业向连锁化、专业化方向发展。 四、药店资产加速证券化 连锁药店资产证券化有利于增强资本实力、提升品牌影响力，为后续的并购、拓展打下基础。随着行业发展，预计会像大参林一样的一批企业陆续登录资本市场。 五、随着互联网的普及、国民医疗保健意识的