世界贸易中心历史演变中金融要素研究及其启示.docVIP

世界贸易中心历史演变中金融要素研究及其启示摘要：从世界经济发展的历史角度，分析了在不同历史阶段金融要素对世界贸易中心演变所产生的重要影响，并对现阶段世界贸易中心建设中金融要素的几种不同表现方式加以分析，由此找到一些对上海国际贸易中心可供借鉴的经验和启示。 关键词：国际贸易　金融发展　贸易中心 在经济历史进程中，国际贸易的集中与金融业的集中在地理位置上具有重要的相关性。北美和欧洲各国的大多数传统金融中心同时也是贸易中心，这是由于在国际贸易中心营业的公司要进行大量的货币结算，非常适合成为地区间和国际间的清算中心；另一方面，国际金融中心的重要功能就在于它便于进行国际金融及国际贸易活动，这就要求它必须是地理位置优越、交通发达的城市。 一、金融发展有利于国际贸易的开展 （一）金融发展影响国际贸易模式 金融领域的发展给一个国家更依赖于外部融资的产业带来比较优势。Rajan and Zingales（1998）提出的金融发展比较优势假说认为，在具备高度发达的金融体系的国家，对外部融资高度依存的部门具有较高的增长率。金融发展对国际贸易结构的影响主要体现在商品结构和地区结构两个方面。从商品结构上看，金融发展可以促进国际贸易结构升级，进而促进进出口贸易结构的改善。从地区结构来看，容易出现“马太效应”，即在其他条件不变的情况下，金融越发达的地区，贸易就越发达。 （二）金融发展影响企业国际贸易竞争力 国际贸易金融服务主要包括国际结算、国际贸易融资和国际贸易风险规避等。国际贸易金融服务业的发展，不仅可以促成企业的国际贸易业务，还有利于降低企业的融资成本，减少风险和损失，从而提高经济效益和国际竞争力。Ju and Wei（2005）和Holmstrom and Tirole（1998）的金融合同模型应用于Hechscher-Ohlin-Samuelson（HOS）框架，推出了企业均衡的内—外部资本结构，关于企业贸易的一般均衡理论。该理论认为，金融发展对提高企业竞争力起关键作用。 二、金融在国际贸易中心不同发展阶段的作用 （一）推动市场拓展阶段 在这个阶段，流通货币不足以及海外市场不通畅成为突出的问题，这就必须通过海外市场的拓展，为商品寻找更广大的市场。然而这种海外市场的拓展存在很大的不确定性，风险极大。对于普通商人来讲，很难单独完成这种任务，必须借助资本的力量。于是，民间资本借贷形成风险融资，信用票据的合法化使得海外探险成为可能。所以说，这个阶段金融促进了海外市场拓展，创造了巨大的商品需求，引起了繁荣的国际贸易。比利时的安特卫普和荷兰的阿姆斯特丹先后成为世界贸易中心，正是金融发挥了巨大的作用。1531年，安特卫普就建立了第一个真正意义上的交易所大厅，取代了传统集市的贸易职能，更好地发挥出集聚的金融职能；17世纪初，阿姆斯特丹成立了全世界第一家股份公司（荷兰东印度公司），发挥了对外投资在贸易中的巨大作用。 （二）推动商品生产阶段 这一时期，科学技术不断进步、发明创造不断涌现，促成了工业革命，工业制成品成为国际贸易的主要商品。所以，此时形成的国际贸易中心除了是优良海港以外，还必须是工业制造业基地。伦敦和纽约就是这期间逐渐壮大和成熟的，成为近代国际贸易中心。此时，推动铁路建设、科技发明创造都需要大量的资本投入，正是资本迎来了工业大生产时代，创造出巨大的商品供给。17世纪末，世界上第一家国家中央银行——英格兰银行在伦敦成立，随着海外贸易的扩张，各类银行、保险、证券等金融机构相继在伦敦设立，伦敦金融城初具规模。而纽约是美国独立后最大的城市，主要金融区域在华尔街，设有纽约证券交易所、美国证券交易所以及各类投资银行。 （三）影响价格制定阶段 “二战”之后出现的一些新的国际贸易中心，如东京、香港、新加坡等都具有区域性的特点，是亚洲作为世界经济重要崛起力量的直接结果。这一时期，贸易商品扩展到中间产品、信息产品、服务产品，甚至金融产品，据有关机构统计，现在全球90%以上的贸易活动都需要融资、担保、保险或其它金融服务。无论是传统的国际贸易中心伦敦、纽约，还是新兴的贸易中心东京、新加坡等，它们的主要功能已经从货物集散向全球市场话语权以及作为全球价格发现和资源配置的风向标转换。纽约商业交易所的NYMEX能源指数、芝加哥期货交易所的CBOT农产品指数和伦敦金属交易所的LME有色金属指数牢牢控制着世界上大宗商品的定价权。 三、对上海建设国际贸易中心的启示 （一）快速推进上海金融中心建设，改变“贸易大国、金融小国”局面 建设一个与我国贸易相适应的金融市场，包括金融机构、金融产品、金融从业人员等。要牢牢抓住货币大流量贸易，并使之成为贯穿金融中心建设的核心。上海国际金融中心的建设，应该走实体金融优先的道路。实体金融和虚拟金