存货质押融资中合作物流企业的评价研究.docVIP

　　存货质押融资中合作物流企业的评价研究 --1绪论 1.1研究背景 20世纪80年代以来,随着经济自由主义重新成为理论和政策的主流,市场法则再度为人们所大力推崇,各国大企业率先开始在全球范围内优化其价值链,试图将各国资源进行有效的整合。而随着企业的生产分工由企业内部分工向企业外部分工转变,越来越多的企业开始致力于某一生产流程甚至是某一产品部件的“大规模定制”生产模式,从而在全球范围内带来了供应链管理思想的不断发展与革新,与此同时,供应链管理的重心也幵始由物流层面过渡到财务层面。在供应链财务层面,企业的流动资金被占用的形式主要有应收账款、存货和预付账款三种,商业银行按照担保措施的不同,将供应链金融的基础性产品分为应收账款融资、存货质押融资和预付账款融资三大类[11。通过供应链金融手段的运用,供应链上的核心企业获得了包括单位采购成本降低、供应中断减少、对供应商账期延长等诸多益处,同时,由于供应链金融可以为供应链上核心企业的配套企业提供一定的资金支持,从而为整条供应链带来了财务灵活性和经营可续性等好处。2008年,Aberdeen集团对供应链金融的应用状况进行了调查,调查结果显示,在发达国家企业实际运用中,供应链金融越来越被普遍应用于改善企业的财务供应链;而平安银行等机构通过调研所发布的2012年中国供应链管理调查报告显示,在我国,采用供应链金融服务的企业比例还相对比较低,积极釆用、正有计划、正在研究供应链金融来改善企业状况的分别占被调查企业的30%、9%和19%,而剩下42%的企业尚未有任何供应链金融服务应用计划,而调查同时也显示,我国供应链金融的实施环境己经形成,供应链金融行业将会有很好的发展前景。 .......... 1.2研究目的和意义 1.2.1研究目的 本研究的目的在于,从商业银行授信准入机制的视角,建立存货质押融资业务中第三方物流企业的评价指标体系和企业评价结构模型,从而在商业银行存货质押融资业务实际运营中,为银行选择合适的物流合作方提供决策依据,同时为物流合作方提供适当的建议。 1.2.2实践意义 本研究对商业银行和合作物流企业都具有一定的实践意义:(1)本研究对存货质押融资的诸多研究成果进行了汇总和整理,对此项业务的整体框架进行了总结,同时将研究视角集中于物流企业参与金融服务,可以为商业银行和物流企业的业务拓展提供一定借鉴。(2)本研究建立了存货质押融资业务中合作物流企业的评价模型,对商业银行在实际业务运营过程中物流合作方的准入判断提供了依据。(3)通过本研究所建立的评价模型,商业银行可以得到物流企业各指标方面的评分及整体状况,同时,在参照表的帮助下,商业银行可以对该业务进行整体评估,从而可以对该项业务是否可以实施、实施程度、实施细节进行判断和参考,以此提高银行授信业务的整体质量。(4)对参与供应链金融的物流企业来说,可以依据物流企业评价体系中的指标权重,在供应链管理占据主流的当今积极调整企业经营思路,对权重较高的指标进行重点关注,以便改进物流企业的相关能力。 ........ 2相关理论基础 2.1供应链金融 供应链金融,是指金融机构以供应链核心企业为出发点,在对整条供应链进行信用评估并对商业交易进行监管的基础上,面向供应链核心企业和节点企业之间的资金管理进行的一整套财务融资解决方案。在供应链金融中,通过为整条供应链提供相应的金融支持,在有效将资金提供给供应链上弱势方的同时,增强供应链企业相互的信任,从而有助于长期战略伙伴关系的建立,从而使整条供应链的竞争力得到增强。另外,供应链金融在重塑银企关系方面也有很大作用,在传统融资模式中,银行与供应链成员之间的关系如图2-1所示:通过供应链金融,可以实现银企多赢:对于核心企业,供应链金融为核心企业的配套弱势企业提供资金支持后,可以增强这些企业对核心企业的购买能力与支付能力,从而促进两者之间的贸易活力;对供应链上的弱势企业来说,依靠其与供应链上核心企业的良好关系和两者的信用水平,弱势企业利用动产质押就可以获得短期资金支持,从而维持企业的良好运营;对商业银行等金融机构来说,为供应链上企业提供金融产品,不仅能拓展其客户群,而且信贷风险也因此得到降低。当前我国供应链金融主要被运用于汽车、能源和制造业等有限几个行业;而从国际实践来看,根据Demica公司对国际先进银行进行的调查表明,零售业、制造业和汽车行业等都适合开展供应链金融。商业银行的供应链金融主要包括存货质押融资、应收账款融资和预付账款融资三种模式,本研究仅涉及存货质押融资模式。供应链金融模式总体框架如图2-3所示: ......... 2.2存货质押融资 在19世纪中期之前,供应链金融业务就己经出现,代表性的业务就是针对存货质押的贷款业务,而近年来,花旗银行等国外金融机构渐渐开始与第三方物流企业展开合作,发展其存货质