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新吧塞尔协议与资产评估 李惟庄 刘 敏 (上海立信会计学院) (上海立信资产评估有限公司) 《新巴塞尔协议》除了包含信用风险和市场风险的内容外，还将 操作风险和利率风险引入，提高了对银行最低资本的要求。《新巴塞尔 协议》公布后，评估界对新巴塞尔协议在总体上肯定的同时，普遍认 为新协议规定银行将采用外部信用评级机构的评级结果来确定各项资 产的信用风险，为资产评估业提供了发展机遇。我国的评估实务工作 者在评估实践中掌握了扎实的评估理论知识，积累了丰富的经验，相 信有这样一批专业人士来从事风险评估、银行资本充足率的计算，有 助于我国银行业全面实施新巴塞尔资本协议。 一、新巴塞尔资本协议的产生 巴塞尔协议是巴塞尔银行监管委员会于1988年公布的，主要针对的是信用风险，旨 在建立一套国际通用的以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，通过实施资本充 足率标准来强化国际银行系统的稳定性，消除各国对资本要求不同而产生的不公平竞争，所 以又称其为资本协议。自公布以来，巴塞尔协议已经成为国际银行业的竞争规则和国际 惯例。近年来，随着科技的进步和商业活动的纵深发展，金融创新一日千里，大量金融衍生 工具应运而生，资本市场之间的联系更加紧密，对银行风险管理水平的要求大大提高。例 秽2006中国昆明国际评估论坛优秀论文集 如，一些大型综合性银行通过不断调整资产组合，使其既不违反现行的资本标准，又能在金 融市场大量套利。这些变化导致该协议在部分发达国家已名存实亡。巴林银行倒闭事件和亚 洲金融危机表明，仅仅依靠资本充足率标准不足以保障银行系统的稳定。针对国际金融领域 的变化，1999年6月，巴塞尔委员会决定对巴塞尔协议进行修订，经过近两年的反复 研究讨论，2001年1月公布了详细的新协议草案。各国监管当局和商业银行对新协议草案 提出许多的修改意见和建议，又经过一年半时间讨论和研究，终于在2002年7月10日就许 多重要问题达成一致意见，2003年底确定了新的资本协议。2004年6月，巴塞尔银行监管 委员会正式对外公布《新巴塞尔协议》，并要求各国最迟于2006年底实施。新协议提出了风 险计量范围更大、更敏感、并与当前市场状况相一致的新资本标准，明确将市场风险和经营 风险纳入风险资本的计算和监管框架，并要求银行对风险资料进行更多的公开披露，从而使 市场约束机制成为监管的有益补充。此外，在计算信用风险的标准法中，新协议采用评级公 司的评级结果确定风险权重，废除以往以经合组织成员确定风险权重的做法，同时允许风险 管理水平较高的银行使用自己的内部评级体系计算资本充足率。 二、新巴塞尔协议的主要内容 与原来的巴塞尔协议相比，《新巴塞尔协议除了包含信用风险和市场风险的内容 外，还将操作风险和利率风险引入，这在某种程度上讲，提高了对银行最低资本的要求。因 为银行在计算资本充足率时，采用的方法是用银行的资本净额除以其风险资产，而现在的风 险资产中除了信用风险和市场风险还包含了操作风险和利率风险。分母增大了，为达到同样 百分比的资本充足率，必然会提高对资本净额的要求。配合新协议将风险扩大到操作风险和 利率风险，《新巴塞尔协议提出“三个支柱”(一是最低资本要求；二是监管部门对资本充 足率的监督检查；三是市场约束)，要求资本监管更为准确的反映银行经营的风险状况，进 一步提高金融体系的安全性和稳健性。 (一)第一支柱——最低资本要求 《新巴塞尔协议在第一支柱中考虑了信用风险、市场风险、操作风险和利率风险，并 为计量风险提供了几种备选方案。关于信用风险的计量，新协议提出了三种方法，基本指标 法、标准法和高级计量法，加权平均法属于基本指标法类。对于风险管理水平较低的一些银 行，新协议建议其采用标准法来计量风险，计算银行资本充足率。根据标准法的要求，银行 将采用外部信用评级机构的评级结果来确定各项资产的信用风险。只有当银行的内部风险管 理系统和信息披露达到一系列严格的标准后，银行才可采用内部评级法。 (二)第二支柱——监管部门的监督检查 新巴塞尔协议强调，监管部门的监督检查是保障最低资本规定实施和执行市场纪律 的重要补充。具体包括：(1)监管部门监督检查的四个方面。第一，监督检