Ng—Perron单位根检验理论与应用——中国宏观经济序列的平稳性分析.pdfVIP

第23卷第2期 统计与信息论坛 2008年2月 V01．23 No．2 Statistics Infomation Foum Feb．．2008 【统计理论与方法】 Ng—Perron单位根检验理论与应用 — — 中国宏观经济序列的平稳性分析 王海花 ，聂巧平 ，2 (1．天津商业大学经济学院，天津 300134；2．南开大学 国际经济研究所，天津 300071) 摘要：从理论和实证两个角度对Ng—Perron单位根检验进行了系统的分析和阐述，并应用该检验研究了 中国名义GDP、实际GDP和实际利率的平稳性。通过分析，以期Ng—Perron单位根检验能在实证分析中得 到更为规范和广泛的应用。 关键词：单位根检验；Ng—Perron检验；滞后阶数；国内生产总值；实际利率 中图分类号：F015；F224．0 文献标识码：A 文章编号：1007—3ll6(2oo8)02—0022—05 根据StOck J提出的M统计量，发展了能够显著调 一 、 引 言 整水平扭曲的修正的单位根检验统计量。Ng与 自Granger与Newbold提出虚假回归问题以 Perron(后文简记为NP)将GLS退势与M统计量 来，非平稳时间序列的研究已经成为非经典计量经 相结合，给出了MCLS的渐近分布及相应的渐近临 济学研究的重要内容之一。单位根检验是时间序列 界值，应用MCLS统计量进行的单位根检验被称为 分析的基础，从 Dickey和 Fulleru_2J提出的DF Ng—Perron检验 J。Ng—Perron检验与其他单位 (ADF)单位根检验直到现在，有关单位根检验的理 根检验相比，检验统计量更为稳健，因而能较好地避 论和方法也在不断发展和完善，相关文献更是浩如 免水平扭曲，并保持较高的检验功效，故值得在实证 烟海。Phillps和Perron发展了PP单位根检验，该 分析中被广泛应用。 检验与DF(ADF)检验是实证分析中应用最为广泛 关于中国宏观序列的平稳性检验，已有文献大 的两种检验方法 3。虽然它们的渐近性质表明两 多采用的是传统的单位根检验(ADF检验与PP检 种检验均具有较高的检验功效，但蒙特卡罗模拟试 验)，未见有应用Ng—Perron检验进行的研究。如 验表明有限样本情形下的DF(ADF)检验与PP检 张书云、夏秋应用ADF检验了中国GDP、国家财政 验的功效普遍很低；且当随机误差项生成过程的自 收支与税收、货币供应量、固定资产投资及进出口贸 回归根接近1时，会导致严重的水平扭曲(size dis— 易总额的平稳性，得出了所有变量均为非平稳的结 tortion)。Elliott、Rothenberg和Stock(后文简记为 论 J。鉴于上述ADF与PP检验存在的缺陷，本文 ERs)在比较了各种单位根检验的检验功效后，提出 应用Ng—Perron检验对中国1980--2005年的名义 了可行点最优检验(Feasible Point—Optimal Test， GDP和实际GDP序列以及1988年1月--2006年2 检验统计量为PT)，并建议通过GLS退势来修正 月实际利率的季度数据进行了单位根检验。本文第 DF(ADF)统计量；有限样本模拟表明统计量PT和 二部分概述Ng—Perron检验的数据生成过程与统 DFCCs能够显著提高单位根检验的功效[引。Perron 计量的构造，第三部分针对Ng—Perron检验在实际 和Ng解释了PP统计量发生水平扭曲的原因[5I，并