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我国PVC行业发展状况及相关上市公司情况 1 PVC行业基本情况 聚氯乙烯(PVC)是五大通用树脂之一，其产量仅次于聚乙烯(PE)。PVC有优良的阻燃、绝缘、耐磨损等化学性能，被广泛的应用于建材、轻工、农业等领域。 在具体应用方面，可以分为硬制品和软制品，硬制品主要应用在管材、型材等建筑材料方面，而软制品主要应用在薄膜、电缆、人造革等方面。在诸多应用中，以型材、门窗、塑料管等硬制品最为广泛，在北美市场为例，建筑房屋方面的PVC用量占总量的75%以上，而国内应用于管材、型材、门窗等领域的PVC约占总体需求的48%左右。 PVC的生产工艺基本有二种，乙烯法和电石法。在欧美国家，由于资源和环保的原因，工艺基本以乙烯法为主；而在国内则正好相反，电石法产能约占PVC总产能的73%以上。乙烯法生产的PVC在质量上好于电石法产品，环保压力小，且有规模优势，其缺点是受原油价格影响较大；而电石法PVC产品的主要原材料价格低廉，成本优势明显，但环境污染严重，质量相对较差。2 国内PVC行业发展状况 2.1国内通用型PVC产能严重过剩，行业供需矛盾突出 按照用途分类，PVC树脂可分为通用型树脂和特种树脂两大类。通用型PVC树脂主要用于建筑材料行业，如制造型材门窗、管材、防水材料、薄膜等，因此受建筑行业和房地产行业的影响较大。根据中国氯碱网的统计，2010年我国PVC的总产能达2100万吨，消费量仅约1170万吨，不考虑进出口影响的情况下，产能利用率仅为56%，产能过剩情况非常严重，许多生产线处于停工或闲置状态。另外，2011年将有接近574万吨的新扩或新建投产。2.2行业集中度较低，竞争将更加激烈 随着国内产能的投放，PVC市场将面临越来越激烈的竞争，具有电石资源优势和循环经济优势的企业有望在竞争激烈的市场中。 国内上市公司中生产PVC的公司在家以上乙烯法工艺产能最大的是中石化下属子公司齐鲁石化，约60万吨，而电石法工艺最大的是新疆天业，产能为万吨。 2.PVC行业政策：准入门槛提高，循环经济工艺是发展方向 电石行业落后产能淘汰出局，价格看涨 电石法在西方国家属于淘汰工艺，环境污染非常严重。面对国内电石法PVC的无序扩张，国家陆续出台了不少政策。发改委07年10月在《电石行业准入条件2007年修订版》中规定，新建电石装置须达到20万吨以上，且单台电石炉必须为5万吨以上的密封式电炉；同时还规定到2010年前，必须淘汰1万吨以下的所有电石生产装置、1万—2.5万吨的内燃式电炉。 而08年初，国家发改委公布了第2批被淘汰的电石、焦化行业落后产能名单，此次共淘汰落后电石企业20家，产能22.14万吨，加上第1批淘汰的，共计79.56万吨。随着电石落后产能市场，电石的价格将有所上升，这对外购电石的PVC企业不利。 氯碱行业准入门槛提高，优势企业将受益 发改委07年11月公布了《氯碱行业准入条件》，在文件中规定新建PVC和烧碱产能必须达到30万吨以上，且电石法生产PVC时必须要有电石渣综合利用装置，烧碱生产装置禁止采用普通金属阳极、石墨阳极和水银法电解槽，鼓励采用节能型金属阳极隔膜电解槽和离子膜电解槽；鼓励用乙烯法生产技术代替电石法，鼓励干法制乙炔，鼓励新建电石渣制水泥生产装置采用新型干法水泥生产工艺；同时对项目能耗标准也有所限制。 对于目前行业内有技术和规模优势的PVC生产企业来说，准入条件的提高是个利好，有利于优势企业取得更多的市场空间 差别电价和出口退税下调，压缩企业盈利空间 国家发改委06年在《关于差别电价政策的意见》中指出，在高耗能行业中，限制类和淘汰类的企业将实行比行业平均电价更高的电价，其中淘汰类企业要在3年内由目前的0.05元提高到0.20元，限制类由0.02元提高到0.05元；07年10月又出台政策取消了氯碱行业的优惠。在PVC成本中，电石约占70%，而电力是电石成本的大头，电价优惠的取消和差别电价的实施将大大增加PVC生产成本，小企业的生存将更加困难。 未来PVC出口量将很可能因为国内产量过剩而大大增加，而出口退税政策在07年大幅调整，其中PVC树脂及相关塑料产品出口退税将由11%调整到5%，烧碱出口13%的退税被全部取消，加上各国的反倾销措施，这些都将压缩PVC企业，尤其是出口量较大利润空间。 4 电石法PVC的副产品——烧碱行业情况 烧碱是电石法工艺生产PVC的副产品，也是基本无机化工原料之一，易溶于水，有极强的腐蚀性，被广泛用于纺织、造纸、冶金、医药、化工、轻工等领域，其中纺织、造纸、氧化铝的应用占70%以上。 烧碱行业的竞争格局和PVC基本相似，行业集中度不够高，基本上处于完全竞争状态。国内生产烧碱的厂商数量达到220多家，其中产量前10的企业产量仅占全国总产量的22%，平均产能约33万吨，最大的上海氯碱化工产量也只占行业总产量的3