期货交易模拟--2011年12月.docVIP

目录 1 期货交易基础知识 1 1.1 期货市场的组织结构 1 1.2 期货交易合约 1 2 期货市场制度 2 2.1 保证金制度 2 2.2 逐日盯市制度 2 2.3 涨跌停板制度 2 2.4 持仓限额制度 2 2.5 强行平仓制度 2 2.6 大户报告制度 3 3 期货交易流程 3 3.1 开户 3 3.2 下单 3 3.3 竞价 4 3.4 成交回报 4 3.5 结算 4 3.6 交割 4 4 期货交易模拟 4 4.1 股指期货合约IF1201和IF1203 4 4.1.1股指期货合约IF1201 4 4.1.2 股指期货合约IF1203………………………………………………………5 4.2 商品期货合约ZN1201 6 4.3 商品期货合约A1201 8 4.4 商品期货合约C1201 9 5.1交易情况汇总 11 5.2心得体会 12 期货交易模拟 一、期货交易基础知识 1.1期货市场的组织结构 期货市场，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。 期货交易所，期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织，自身不参与交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。 结算机构，是负责对每日成交的期货合约进行清算，对结算所会员的保证金账户进行调整平衡，负责收取和管理保证金的机构。结算机构是期货交易的核心和灵魂，建立科学合理的结算体系是期货市场规范化建设的一个重要方面。 期货经纪公司，是以期货经纪代理业务为主业的公司，即依法成立，代理客户，用自己的名义进行期货买卖，以收取客户佣金为主业的独立核算经济实体。 1.2期货交易合约 期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。其交易对象是标准化的期货合约。 期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 期货合约内容：合约名称（product） 交易单位（trading unit）报价单位（price quotation unit） 最小变动价位（tick size） 每日价格波动幅度限制（daily price limits） 交割月份（delivery months） 交易时间（trading hours）最后交易日（last trading day）交割日期（days of delivery）交割等级（deliverable grades）交割地点（delivery points）保证金（margin）交易手续费（trading fee）交割方式（delivery methods）交易代码(trading symbol) 期货交易方式，T+0模式，当天买卖不受限制，交割可以是现金交割，也可以是实物交割。 二、期货市场基本制度 2.1保证金制度 　　投资者在进行期货交易时，必须按照其买卖期货合约价值的一定比例来缴纳资金，作为履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖。这笔资金就是我们常说的保证金。　 制度 　　就是期货交易所要根据每日市场的价格波动对投资者所持有的合约计算盈亏并划转保证金账户中相应的资金。 涨跌停板制度 　　涨跌停板制度主要用来限制期货合约每日价格波动的最大幅度。根据涨跌停板的规定，某个期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于交易所事先规定的涨跌幅度，超过这一幅度的报价将被视为无效，不能成交。一个交易日内，股指期货的涨幅和跌幅限制设置为10%。 持仓限额制度 　　交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况，对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制，这就是持仓限额制度。限仓数量是指交易所规定结算会员或投资者可以持有的、按单边计算的某一合约的最大数额。一旦会员或客户的持仓总数超过了这个数额，交易所可按规定强行平仓或者提高保证金比例。为进一步加强风险控制、防止价格操纵 2.5强行平仓制度 　　强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的风险管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出规定的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，将对其持有的未平仓合约进行强制性平仓处理。 大户报告制度 大户报告制度是指当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓限额时，应通过结算会员或交易会员向交易所或监管机构报告其资金和持仓情况。上周，期指弱势继续破位下跌，多空争夺激烈，主力IF1201合约