财务管理第五章 融资管理.pptVIP

案例引入 小李大学毕业后就职于一家酒店财务部，公司因为要进行市场开拓，需要开发新产品，计划筹措新的资金。一天，财务总监通知小李第二天到他的办公室讨论一下资金筹措渠道的问题。你认为，小李应该从哪些方面准备呢？ 一、融资渠道与方式 融资是指通过一定渠道筹措资金的财务活动。 资金好比是企业的血液，融资关乎企业生存和发展。 一、融资渠道与方式 1、融资渠道 p96 （1）国家资金：财政拨款、减免税、财政补贴等 （2）金融机构信贷资金：当前最主要方式 （3）其他企业资金：商业信用、相互投资 （4）民间资金：个人方式对企业投资 （5）企业自留资金：未分配利润、提取公积金等 （6）外商资金：港澳台及 国外资金 一、融资渠道与方式 2、融资方式：p97 股权融资、债务融资、混合式融资 股权融资：吸收直接投资、发行股票、留存收益 债务融资：贷款、商业信用、发行债券等 二、融资决策原则与管理 1、融资原则p98 （1）数量匹配 （2）时间匹配 （3）来源合理 （4）方式经济 （5）动态调整 一个经典的融资故事 有个精明的小伙子，其所在的市区有个旧厂子倒闭了，100亩土地对外拍卖，价值500万，那么怎么搞到手呢，年轻人经过琢磨后便开始行动了。 首先，他找几个老乡合伙简单注册一房地产公司，这是他实现自己梦想的第一步。在那个城市，注册公司是非常容易的事情，可以直接找专门代为注册公司的中介机构搞定。 然后，年轻人用小恩小惠打发好关键人物：该厂的厂长、书记，说这地我买了，3个月内先付200万，一年后再付300万。倒闭的工厂能找到买主就很不错了，结果是，凭一纸合同，达成交易。小伙子拿到了这土地所有权，便拿这块地去银行抵押贷款500万。贷款到的钱是这样花的，先给厂方200万，剩余的300万用于打理房地产开发必须的环节。拿20万给设计院设计图纸，拿100万打通市里的各个环节，剩余的180万足以应付消防、市政、勘探等权利部门以及做广告宣传了。第一步的融资宣告成功。 一个经典的融资故事 接下来是项目施工。通过招标，他能找到最有实力的工程商。施工队开始打地基动土，他们全是先垫资盖房，小伙子不需要先付给施工队工钱，房子盖到高出地面前是不用付给他们工钱的，这样不用花自己一分钱就完成了第二步的融资。 工地一片车水马龙的繁荣景象，楼盘模型也做好了，接下来就可以开始盖售楼部对外售楼了，这样每天都有源源不断的房款到账。当房子盖好的时候，也就是一年的还款期限,这时候买房人交纳的房款不但够还银行贷款和厂子那300万的债款,同时也把开发商推上了富人的行列！ 最后，这年轻人把每栋楼一层的那几十间门面房租了出去，一年一年的房租就够他花半辈子了。在这样短短的一年时间里，小伙子就漂亮的完成了一次空手套白狼的生意。 一、 股票筹资 二、留存收益融资 留存收益来源： 盈余公积、未分配利润 三、吸收直接投资 直辖市重庆投资 第三节 债务融资 一、企业债券 二、中长期借款 三、租赁 寓言 从前在礓宾国有两兄弟，哥哥出家，而弟弟在 家经营事业。哥哥经常来劝勉教导弟弟，要布施持 戒、勤修善业来积福。如果能够修善的话，不仅现 在能够得到好处；到了性命终时，也能够投生到好 的地方。 　　弟弟总是回答说：“哥哥，你现在出家了，不用 管这些世俗的事，但是我还有妻子要照顾，田业财 宝要经营。我有这麽多事要处理，哥哥你不要白费 唇舌来浪费时间啦。” 　　後来弟弟生病死了，投生到畜生道，变成了一头牛。被人驱赶背盐进城。哥哥从城里出来遇见了，就为他说法。这牛听了以後悲伤得哭个不停。　　 寓言 牛主人就问那哥哥说：“你到底说了什麽？让我的牛这麽哀愁难过？” 　　道人就回答说：“这头牛的前身是我的弟弟，以前欠了你一钱的盐债，所以堕入了牛身，替你工作来偿还债务。” 　　牛主人听了，对道人说：“你的弟弟以前和我是好朋友，我今天就把牛放了，不再使唤他叫他做苦工了。” 　　牛听了以後，非常感激，至心的念佛，自己跑到悬崖边上，跳到深涧里死了。脱离牛身以後，接着生到天上，享受极大的快乐。因为有这样的因缘，所以欠人钱的不可以不还债。 （来源：《出曜经》） 一、企业债券 二、中长期借款 指向专业金融机构借入的、期限较长的贷款。 企业提出贷款申请→金融机构审批→签订贷款合同→企业取得贷款→还本付息 优点：便利、速度快；成本低；条件灵活、弹性大；传达积极信号 缺点：风险高、限制多、数量有限 三、租赁 企业需要一台设备： 方式1：购买 方式2：租赁 三、租赁 1、经营租赁：短期使用资产 2、融资租赁：已成为购买资产的替代方式 3、杠杆租赁：借助第三者 一、企业债券