第六讲 逆向选择与道德风险修改.pptVIP

逆向选择与道德风险;逆向选择;例子： 阿克罗夫的柠檬市场－旧车市场（质量越来越低，价格越来越低）； 保险市场（投保人的健康状况越来越差，保价越来越高）； 信贷市场（贷款人的信用越来越差，利率越来越高）； 劳动力市场、保健品市场等等。 ;例1 女大学生分配难 表面原因：对女性的性别歧视(不完全排除存在个别性别歧视的可能)， （1）真实原因：由于信息的不对称，女大学生了解自己的真实生产率，而雇主不能够从各种生产率组合的大学生中选择出高生产率的大学毕业生。 理性的雇主将会选择预期招工成本最低的方法选择员工。; （2）假设全体劳动力总数为N，其劳动生产率服从均值为En的正态分布(图3－5)。由经验和统计分析可知，男性劳动生产率平均高于女性(这对于雇主来说属于公共信息)，这种劳动生产率分布结构如图3－6所示。;墟桔虞孤弗讫肇膊遁建偿征搜额陶魂撰底设棘苟猖烩臆绑厉浓魂锨致氯蛇第六讲 逆向选择与道德风险修改第六讲 逆向选择与道德风险修改;（3）雇主考察员工劳动生产率的常见办法有： 到原单位调查(需要支付调查成本)； 给予一个试用期(需要支付监督成本，并非所有职位都适用)； 应聘测试(如笔试和面试，需要支付较高的机会成本)； 凭关系介绍(需要承担感情投资风险)。;（4）当雇主不愿意在招工上花费太多的成本时，最优且最简单的方法是根据图3－6的劳动生产率分布，都招收男职员; 原因：从10个男大学生中招收到5名高生产率者的可能性，平均地高于从男女各5名中招收到5名高生产率者的可能性，即使这样做可能招收到2名甚至低于女大学生平均劳动生产率的男大学生(如图3－6中A位置上的男大学生)，从整体效率上讲也是值得的。 这种有效的招工政策对位于图3－6中D位置上的女大学生最不公平，即社会为维持劳动市场效率不得不牺牲她们的利益。;（5）如果厂商在招工时采取男女“公平”政策： 厂商策略： 由于厂商不了解每个求职者的实际生产率，因此，其最优选择是给予每个求职者平均劳动生产率相对应的平均工资。 就业者策略： 社会平均劳动生产率以下的那部分求职者才愿意来应聘，而高于社会平均劳动生产率者，特别是那些最高生产率者一般将不愿意接受该工资率。;结果：最高生产率者被低生产率者排挤出该劳动市场。 重复博弈： 作为对劳动市场求职者平均劳动生产率下降的反应，厂商将不得不将工资率下调，以对应求职者下降的平均劳动生产率。该过程又引起较高劳动生产率的求职者离开劳动市场。 最终结果：只有低生产率者来求职。;;影响玉器档次的因素很多，包括玉料、设计、工艺、题材、审美观等等。各种不同的玉，按质地分类有：白玉、青玉、碧玉、黄玉、翡翠、钻石、红蓝宝石、玛瑙和水晶等，而每一个种类下又分有若干多的小类； 若按产地则分为和田玉、青海玉、富平墨玉、釉岩玉、酒泉玉、南阳玉、兰田玉等等； 珍稀的古玉还可在考古的基础上被划归到新石器、商、西周、春秋战国、汉唐、宋元直至明清的各个不同历史时时期。 ;（2）玉器质量鉴定需要专门的知识和工具。 普通和高档玉器，一般人是很难识别出来的，因为不同品质的玉器外观手感虽略有差异，但需要训练有素和经验丰富的人才能精确的鉴别出玉器的品质和价位。编写玉器鉴定书更是一项繁复的专业工作：先考察重量、规格、质地、颜色、透明度、硬度、光泽和比重，并分出高、中、低档次； 然后分析玉石的设计特点、加工工艺特点、抛光优劣和包装装璜；最后写出质量鉴定报告，包括原料调查和分析、作品调查和分析、市场调查和分析、文化艺术调查和分析。;（3）因为有了这两个外生的原因，玉器市场天生的存在信息不对称问题：一般消费者不能鉴别柜台里的玉器的质量等级，更不敢轻信商家的报价。再加上一些黑心商贩的欺瞒，人们对于购买玉器更是疑虑重重。而颇多旅游纪念品商店的店主也利用这种信息不对称，挖空心思的采用各种方法以次充好，用石头、玻璃、高分子材料冒充玉石，用廉价新玉改头换面冒充传家古玉等等，使消费者和商家之间的信息不对称更为严重。 ??? ;? （4）这样玉器市场出现了普遍而严重的逆向选择： 商店里廉价的，尤其是价格不超过10元的玉器可以正常的销售。 高档玉器的交易就很有问题了。一块标价1000元的玉佩，在不懂行的消费者看来和旁边摆的10元玉佩几乎没有什么差别。 心中难免这样猜疑：有没有可能是商家利用我不懂行以次充好呢？所以高档玉器柜台前的消费者总是疑虑重重，徘徊不定，而真正高品质的玉器的销售也很困难。很多有意购买的消费者都是因为所掌握的信息匮乏，对玉器品质档次的不充分确定而最终不得不拒绝他面前的诚实可靠的推销员，使得很多高档玉器难以成交。于是，更多愿意消费玉器的消费者都被迫“逆向”的选择了质次价廉的大路货。???;案例2：证券市场的“逆向选择”;信息不对称的结果造成股票价格与上市公司经营业绩的背离则使证券市场失去了