会计盈余信息选拔的不可能定理及其理论深化.pdfVIP

中国会计学会2007年学术年会 会计盈余信息选拔的不可能定理及其理论深化+ 刘浩 孙铮中 (上海财经大学会计与财务研究院200433) 摘要：在美国等发达股票市场中，会计盈奈信息的主要功能是定价，但是在政 府管静j严格的中国股票市场中，会计盈余信息的首要功能是“选拔”．本文对中国证监 会和上市公司之间的博弈构建了数学模型，提出了“会计盈余信息选拔的不可能定理”： 如果以下两个条件存在一一(1)监管部门设定选拔标准有一个上限，或(2)上市公 司通过合法或非法方式虚报盈余的“虚报成本系数”较小，那么单纯依靠会计盈余信 息将无法选拔出理想的目标公司。由此得到的可能的理论深化是：度量标准应当与契 约形式相配合，如果制度环境本身限制了会计盈余信息作为度量标准的使用，那么改 善的要点不应该集中于会计盈余信息本身，而应谊在于博弈制度安排的调整．本文同 时也为新会计准则执行的研究提供了新的理论视角． 关键词：会计盈余 选拔 不可能定理 制度安排 会计盈余指标“净资产收益率”(ROE，Rct啪onEqu时)在中国目前股票市