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京东白条四大谜题 ：75亿贷款资金从何而来 对于“延期付款”用户 ，京东不收取任何手 费等服务费用 ；“分期付款”分为3个月、6个月和12个月三 种形式 ，但费率均为0.5%/月。如某用户如果申请3个月分期付款 ，费率即为贷款金额乘以0.5%乘 以3 ，依次类推。 虽然“饼”很大也很好看 ，但是业界对于京东白条的一些问题仍存有疑问 ： 1.京东能不能hold住百亿级别贷款额度 ？ 据亿邦动力网了解 ，京东称此次“白条业务”没有与银行进行合作 ，不涉及供应商货款结算、无需任何 一方进行垫资。 假设京东规定的50万公测名额均能够申请“白条” ，以15000元最大放款额计算 ，累计放贷金额将 达75亿。如不借助银行贷款或供货商货款 ，这些资金来源究竟为何 ？ 以京东上市招股书上公开的数据 ，截至2013年前三季度 ，京东现金流为88.12亿人民币 ，应付账款 则为106.78元 ，能否有75亿现金来支持“白条”系统的运转 ，京东并未对此明确解释。 而根据京东描述 ，在公测结束后 ，则有可能面向京东用户正式开放 ，而京东目前用户量级已过千万 ，即便按照50%的通过率计算 ，如均12个月分期付款 ，京东一年要面对最多五百亿级别的消费放贷 ，这将占据京东GMV的一半 ，对其现金压力可想而知。 2.京东可以通过这项业务挣多少钱 ？ 仍然假设有50万用户使用“白条”购物贷款15000元 ，并执行最长的12个月分期付款 ，以每月0.5%的 利息计算 ，京东最多可以从中收益4.5亿人民币。 这即意味着 ，京东硬抗百亿级别以上的资金压力同时 ，其获取的只有4.5亿。 3.风险如何把 ？ 京东目前没有属于自己的第三方支付 ，虽然之前收购了网银在线 ，但是至今仍没有将其接入京东 官网 ，并向用户和商家开放。这也意味着 ，使用京东白条的用户不得不通过绑定的银行账户定向 还款 ，而没有一个像支付宝一样 ，可以暂时搁置资金的第三方支付系统。 当然 ，据官方透露 ，京东也提到了一种名为“网银钱包”的还款账户。不过 ，京东并没有解释清楚“网 银钱包”中资金的流动性与安全性。此前曾有用户质疑京东官方账户里的滞留资金存在安全隐患 ，关 于京东金融的风险如何规避 ，京东官方则表现得模棱两可。 4.“白条”资格如何取得 ？ 这也是京东“白条”留给用户的最大悬念。根据京东官方描述 ，京东仅是宣称将借助京东各项大数据 （ 如消费记录、退换货记录、配送信息、购物评价等 ）对消费者的信用额度进行评估并授信 ，但并没 有公布具体的指标 ，消费者对于资格的获取仍然云里雾绕不知所踪。 当然 ，这些待解谜题留给明天京东正式公测 ，那些“有缘人”才能真的找到答案。 转自 ：亿邦动力 人人都是产品经理 （ ）中国最大最活跃的产品经理学习、交流、分享平台