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附件： H 股、A 股上市主要要求及考虑重点 H 股上市的主要要求及考虑重点 新申请人必须符合三项测试中的一项： 利润测试  最近一年盈利至少2,000 万港元，及前两年累计盈利至少3,000 万港元；及 上市时市值至少达2 亿港元 市值/收入测试 营业纪录  上市时市值至少达40 亿港元  最近一个经审计财政年度收入至少5 亿港元 市值/收入/现金流量测试  上市时市值至少达20 亿港元  最近一个经审计财政年度收入至少5 亿港元  前3 个财政年度营运业务的现金流入合计至少1 亿港元 管理层及拥有权在至少最近3 年内保持连续性。公司须在：  至少最近3 个财务年度内保持管理层大致相同；及最近一个经审计的财务年度 内保持拥有权和控制权大致相同 管理层、拥有 在评估上市申请人是否满足“管理层维持不变的维护”要求时，联交所通常审核该公 权及控制权连 司的实际管理层，特别是： 续性  上市申请人所提议的上市管理层是否与上市申请人之业绩记录有紧密的联系 及责任，以及这些管理层人员是否在往绩记录中在该组织担任相关的重要角 色；  在上市过程中或上市后，该管理层人员是否属于上市申请人的核心管理层  无论何时，发行人已发行股本总额必须至少有25%由公众人士持有 最低公众持股  如发行人预期在上市时的市值逾 100 亿港元，则香港交易所可酌情接纳介乎 量 15%至25%之间的一个较低的百分比  股东人数须至少为 300 人(如符合盈利测试或市值/收益/现金流量测试)或者 1,000 人(如符合市值/收益测试） 股东分布  上市时由公众人士持有的证券中，由持股量最高的三名公众股东实益拥有的百 分比，不得超过50% 往绩记录期  至少3 个会计年度  香港财务报告准则或国际财务报告准则（如有特别批准，美国通用会计准则和 会计原则 其他标准可被接受）  发行人不得在上市后6 个月内发行或进入任何合同发行股票/可转换证券 锁定期  管理层，董事，控股股东（持有30%以上股权）在上市后6 个月内锁定，之后 外加6 个月控股股东不得卖出股票而导致其股权低于30% 1  至少须有3 个独立非执行股东，其中一位须有联交所接受及认可的专业会计师 资格或相关经验 企业管治  有充足的管理层居住香港（通常为两位管理层，但可以申请豁免）  强制性审核委员会设立（由独立董事组成）  通常情况下，拟上市公司及其关联方之间的交易将需得到无利益关系股东的批 准。对于首次公开发行，豁免可以长达3 年来取得受预先协定上限的持续关连 交易。发行人需要证明该交易及上限属公平合理 关联方交易  关联交易的主要解决方案  与主要股东之间的关联交易如非必要，应该在业务重组过程中解除或减少；  无法剔除或避免的关联交易，应确认这些持续性关联交易的规模和金额为公平 合理并披露在正式的书面协议