伪回归分析及模型修正——来自深沪交易所3974个交易日数据分析.pdfVIP

肠冒——皤鹫叠冒2008年第7卷第1期 伪回归分析及模型修正 来自深沪交易所3974个交易日数据分析 口黎振强 丁 攀 【摘 要】在大样本条件下，当两个变量均为非平稳时间序列时，这两个变量间所进行的回归就可以有导致伪回归现象。这是 因为传统的显著性经验所研究的变量问的关系在事实上是不存在的，这也是利用单位根检验数据序列是否平稳的原 因之一。但在实证研究中，多数的宏观经济变量都是非平稳的或带有趋势的。本文以来自深沪交易所3974个交易日 数据进行了实证分析。 【关键词】伪回归；单整序列；非平稳；极限分布；协整 【作者筒介】黎振强(1972一)，湖南岳IraA．；湖南理工学院数学系讲师，经济学在读博士；研究方向：经济学理论 丁攀(1985一)，浙江义鸟人；湖南大学统计学院计量经济学硕士 一 、 问题的提出 时， (i)jw (i)，X (i)jw，(i)，这里w (i)，w (i)均为 许多基于最dx--乘估计的传统渐近理论是以解释变量的 D[0，1]上的独立维纳过程。同时当 I ∞时，还有 平稳性为前提的，而许多金融、经济时间序列，包括股指、国民 T一孝 y。= 叮 』 w (i)di，T一寺 x。= 叮，』 w，(i)di 收入和消费等重要的变量常是非平稳的，用明显的非平稳序 ． ． ~ y2 2 2 2tl di 列之间做回归，将会出现错误的结论，称为伪回归。 T一． 。 叮 J oI(W (i)) di，T-2毫x。 叮 J o(w (i)) 由此我们可以得到 , Phillips(1986)曾详细地讨论了单整序列的伪回归现象， 分析了单整过程回归分析的渐近特性，从理论上证明了不相 T_ (yl一 ) j叮2 [』 w (i))2di一(』 w (i))di) ] ． 关的单整过程之间存在着伪回归问题．B8II刨ee(1993)给出了 T～ (x。一王) j [， w，(i)) di一(』 w，(i))a1) ] 各种伪回归情况下的模拟结果。 ． 考虑数据生成过程： T-2 yl xl=T-2 M N。j叮 叮，』 w (i)W，(i)di 。 YI YI—I+UI， Yo=0，Ut—i．i．d．(0，叮2。) 于是下面我们可以导出前面所述回归模型的最dx--乘估 xI=xI — I+V