扬州市城建国有资产控股(集团)有限责任公司2017年度第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 扬州城控是经江苏省人民政府苏政复【2000】140 号文件批准于 2000 年6 月成立的国有独资公司，江苏省人民政府为公司出资者，由 扬州市人民政府（以下简称“扬州市政府”或“市政府”）代行出资者 职能。2005 年7 月，扬州市政府授权扬州市人民政府国有资产监督管 理委员会（以下简称“扬州市国资委”）对公司履行出资人职责。公司 初始注册资本为21,648 万元人民币，系以扬州市自来水总公司、扬州 市公共交通总公司、扬州市燃气总公司、扬州市市政工程总公司、扬 州市洁源排水有限公司、中房集团扬州房地产开发公司 6 家公司股权 出资设立。2001 年12 月，扬州市国资委对公司下属子公司股权进行调 整，公司注册资本增加至23,125 万元。2006 年和2012 年，扬州市国 资委分别对公司增加注册资本19.69 亿元和48.00 亿元。截至2017 年 3 月末，公司注册资本为人民币70 亿元，扬州市国资委为公司的唯一 出资人和实际控制人。 公司是扬州市最主要的公用事业运营及城市基础设施建设投融资 主体，主要负责扬州市政府授权范围内的国有资本运作、公用事业运 营、房地产开发、基础设施建设等业务。截至2017 年3 月末，公司纳 入合并范围的二级子公司共有22 家（详见附件3）。 发债情况 本期票据概况 扬州城控已于 2016 年在银行间市场交易商协会注册了总额为 20 亿元人民币的中期票据，分期发行，本期为第二期，发行金额10 亿元 人民币，发行期限为 5 年，票据面值 100 元，通过簿记建档、集中配 售的方式在银行间债券市场公开发行，到期日按照面值兑付。本期票 据为固定利率债券，采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据募集资金人民币10 亿元，募集资金用于偿还金融机构借 款和信用债券。 4 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但市场需求疲软， 结构调整过程中新旧动能转换仍存障碍；预计未来短期内我国经济仍 将面临较大下行压力，长期来看经济增长将趋于稳定，但经济运行仍 面临较多的风险因素 现阶段国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但仍面临较大的经济 下行压力，主要经济指标同比增速均出现不同程度的下滑。据初步核 算，2016 年，我国实现GDP74.41 万亿元，按可比价格计算，同比增速 为6.7%，较2015 年下降0