理财新潮流――挂钩型外汇理财成新宠.docVIP

理财新潮流――挂钩型外汇理财成新宠 为了适应银监会的新规定，自11月1日起，在银行销售的带有“准储蓄”性质的外汇理财产品将居于次席，而带有挂钩型设计的外汇理财产品将越来越多地走到台前。在此之前，挂钩型外汇理财产品因设计较为复杂，致使普通投资者对之了解得非常有限，加上某些银行在宣传该产品时用词含糊不清，使得投资者在购买挂钩型产品后，一旦出现实际收益很低时，就会认定是银行拿走了自己应得的利润。 挂钩型外汇理财大揭秘 “这其实是个误会，关键是普通投资者不明白自己购买的银行外汇理财产品后台操作的原理。”为了说明这个问题，香港东亚银行结构投资产品部负责人给记者举了一个例子。假如银行卖出了一份保本型、一年期、1000美元的挂钩型外汇理财产品后，由于银行可以在同业拆借市场享受到一个比国内一年期美元外汇定期存款利率更高的利率，例如目前英国伦敦同业拆借市场一年期美元利率大约为4％。也就是说，一年以后1000美元可以产生40美元的收益。 为了实现保本，同时又能产生潜在收益的效能，银行这时就要通过一番计算，即一年以后的1000美元，按照4％的收益，折算成现在的金额，大概为900多美元(假设为960美元)，这样就实现了为客户资金保本的承诺。 接着，银行就开始着手产品潜在收益的实现。银行把1000美元－960美元=40美元的差额拿到国际市场上进行高风险、高收益的“完全对冲”操作。该负责人表示，这40美元既可能产生极高的收益，也可能损失得一毛不剩。“在这部分操作中，银行不承担任何风险，客户需要承担的也只是潜在收益能否最终实现的风险。目前银行的挂钩型保本理财产品的操作原理基本如此。” 挂钩型产品该买多少 挂钩型外汇理财产品在理财资产所占的比重同样十分重要。理财专家表示，对投资者而言，选择什么样的产品，首先要判断自己的风险承受能力。其次，要看自己的预期收益。国内投资者不能直接参与香港等海外股票市场的投资，也不能直接从石油价格的不断上涨中获得较大的收益。而银行推出的一些外汇理财产品，正是挂钩于这些指数，使投资者从中获得收益。 投资者可以分成两类:一种是保守型，另一种是进取型。对于保守型客户，专家建议70％为人民币资产，30％为外汇资产。在投资期限上，10％作为3年以上的长期投资，30％作为期限少于6个月的短期投资，其余60％资产作为中期投资，即投资期限6个月到3年之间。 保守型投资者的综合投资建议是短期投资选择存款、股票和外币挂钩投资产品，中期投资选保本投资产品，长期投资选人民币国债。 进取型客户在资产分配上可以采取人民币资产和外汇资产各50％的比例。在投资期限上40％的资产用于短期投资，55％用于中期投资，5％用于长期投资。短期投资可选择存款、股票、外币挂钩投资产品、外汇买卖。中期投资可选择多元化投资产品，长期投资产品可选择外币债券和人民币国债。 最新挂钩型外汇理财产品 在各家银行外汇理财大战如火如荼之际，香港当地最大的银行东亚银行加入到了这场“战争”中。相较与其它银行推出的挂钩型外汇理财产品，东亚银行更注重于对风险承受力较低的客户提供贴身服务。自今年3月推出“美元伦敦银行同业拆息”挂钩保本投资产品后，9月即推出了一款专为风险承受能力较低的投资者而设的保本产品――美元及港元系列。两款产品一经推出均受到了投资者的欢迎，10月27日，东亚银行又推出了欧元/美元汇率挂钩保本投资产品――美元及港元系列。该产品仍然立足于为那些风险承受能力较低的投资者而服务，不仅提供百分之百的投资本金保障，并会根据欧元/美元于未来1年的汇价表现，让投资者有机会赚取最高达年收益率11.00%（美元系列）或10.00%（港元系列）的潜在投资收益。而即使在投资期内未能派发任何潜在投资收益，此保本投资产品亦保证投资者于到期日最少可获取收益率1.00%的投资回报。 1