16 医药企业财务管理.pptVIP

16 医药企业财务管理 16.1 医药企业财务管理概述 16.2 医药企业筹资管理 16.3 医药企业投资管理 16.4 医药企业利润分配 16.5 医药企业财务分析 16.1 财务管理概述 16.1.1基本概念 （一）财务管理 也称理财，它是管理企业财务的活动。 （二）企业财务 企业财务是企业财务活动及其所体现的经济利益关系（财务关系）的总称，它的基本构成要素是投入和运动与企业的资金。 16.1 财务管理概述 16.1.2 财务管理的目标和任务 （一）财务管理的整体目标 1，利润最大化 2，投资利润率最大化或每股收益最大化 3，企业价值最大化或股东财富最大化 企业价值是指企业所拥有的全部资产的市场评价，并不是指企业账面资产的价值。 16.1 财务管理概述 （二）财务管理的分部目标 1，企业筹资管理的目标 2，企业投资管理的目标 3，企业营运资金管理的目标 4，企业利润管理的目标 16.1 财务管理概述 16.1.3 财务管理的价值观念 （一）资金的时间价值 资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值，称为资金时间价值。 1 现金流量图及相关概念 现值（P） 终值（F） 年金（A） 16.1 财务管理概述 （二）风险报酬 风险是指可能会发生的与预期回报的偏差。 风险是从商的本质。企业在经营追求利润的同时承担着风险，按其承担风险的程度从社会取得回报。 财务人员通常是风险规避者，这并不意味着他们不愿意承担风险，而是指他们要求承担风险的报酬，风险越大，所要求的预期回报也越高。 16.2 医药企业筹资管理 16.2.1筹资的原则 （一）最低需要量原则 （二）及时性原则 （三）低成本原则 （四）结构合理原则 16.2 医药企业筹资管理 16.2.2筹资方式 （一）权益资金的筹集方式 1，吸收直接投资 2，发行股票 3，留存收益筹资（内部筹资） （二）负债资金的筹集方式 1，银行借款 2，发行债券 3，融资租赁 4，商业信用 16.2 医药企业筹资管理 （三）资金成本的计算 资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费用和资金占用费用两部分。资金筹集费用指资金筹集过程中支付的各种费用，如发行股票，发行债券支付的印刷费、律师费、公证费、担保费及广告宣传费。资金占用费是指占用他人资金应支付的费用，或者说是资金所有者凭借其对资金所有权向资金所有者索取的报酬。如股东的股息、红利、债券及银行借款支付的利息。 资金成本=每年的用资费用/（筹资总额-筹资费用） 16.3 医药企业投资管理 16.3.1 对内投资管理 （一）流动资产管理 1，现金管理 广义的现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括企业库存现金，银行存款和其他货币资金。 作为流动性和支付能力最强的资产，现金是满足日常经营支付、偿还债务本息、履行纳税义务的重要保证。同时，现金又是一种非盈利性资产，持有量过多，势必降低企业资产的获利水平。 16.3 医药企业投资管理 企业现金管理的目标就是要在资产的流动性和盈利能力之间作出抉择，合理确定现金持有量，在保证企业经营活动所需现金的同时，尽量减少闲置现金的数量，提高资金收益率。 确定最佳现金持有量的方法主要有以下几种： 成本分析模型 存货模型 现金周转期模型 16.3 医药企业投资管理 2，债权资产管理 债权资产是指企业的应收款项，包括应收票据、应收帐款和其他应收款等。 应收账款风险的防范 ▼销售合同条款要尽量完善，避免给不良客户以可乘之机； ▼ 在赊销前，必须作信用调查，提供咨询报告，做出详细客观的信用评估； ▼ 赊销时，产生质量等方面的争议的可能性比现金交易时会增加，应该及时解决； 16.3 医药企业投资管理 ▼ 出现货款拖欠时，应当马上采取措施，了解原因，或者将交易方式改变成现金或者信用证，做动态的管理； ▼ 应收账款逾期3个月以内，公司主要是进行内部处理； 逾期3个月以上，需要考虑通过外部力量如追债公司进行追讨； 逾期一年以上，可以考虑采取诉讼手段，但此前公司必须进行全面考虑，在采取诉讼时必须考虑到胜诉和回款的可能性。 16.3 医药企业投资管理 3，存货管理 16.3 医药企业投资管理 （二）固定资产管理 1，固定资产 2，固定资产折旧 3，固定资产管理 16.3 医药企业投资管理 （三）无形资产管理 无形资产是指没有实物形态，但能被所有者占有、使用并带来经济效益的资产。企业的无形资产主要包括商标权、专有技术、企业商号、经营谋略、管理能力、产品质