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刍议中小企业筹资困境及出路[摘 要]在市场经济条件下，中小企业在国民经济中的地位和作用不断加强，并逐步成为我国经济和社会发展的关键要素。但随着市场的不确定性和经济形势的波动性，中小企业往往陷于筹资难的困境。本文首先阐述中小企业筹资的困境，接着就解决筹资困境提出可行性的出路。 [关键词]筹资困境 中小企业 出路 信用评价 市场经济 我国加入世界贸易组织以来的十年间，已经跃升为世界第二经济大国，中小企业的地位也不断攀升，并成为地方经济的主导力量。中小企业在就业、贸易和服务等诸方面展现出蓬勃的生命力。然而，筹资难一直是中小企业平稳、健康发展的重要制约因素，本文通过论述中小企业筹资问题，论述解决筹资难的对策。 一、中小企业筹资困境的表现 1.面临外部筹资困境，仅依靠非正规途径筹资。中小企业和大企业相比企业数量众多，分布面广；体制灵活，组织精干； 管理水平相对较低；产出规模小，竞争力较弱的特点，且中小企业由于自身固定资产欠雄厚，经营范围较为狭窄，竞争实力不够强，资金来源渠道单一，因而在需要筹措资金时，不得不到非正规的金融信贷机构，即便是这些金融机构的利息通常比商业银行贷款利息高出一些，但因满足中小企业贷款的阶段性需求，在增加经营成本的情况下，企业仍愿选择去尝试。 2.获取银行贷款的难度偏大。前文已提及，为数不少的中小企业存在资金短缺的困境，长此以往，会导致整个行业的资金大缺口，对于商业银行来讲，若贷款给大批量筹资难的中小企业，则可能面临巨大的坏帐风险；然而，若经济情势好起来，中小企业纷纷盈利，则又蕴藏着无限商机，商业银行在衡量自身实际的经济状况时，会施行较为稳健的贷款机制。 3.中小企业内源性筹资、内部资金积累困难重重。内源性筹资是企业持续地把自身的折旧以及留存收益转换为投资的整套过程，也是企业开发内部资金潜能、提高这些内部资金运用效率的有效途径。在当前市场经济条件下，虽然内源性筹资可为中小企业所借鉴和运用，但中小企业竞争力毕竟有限、自身盈利能力较差，尚且无法与大企业在竞争中获得优势。 4.资产抵押能力较为低下。大部分中小企业没有建立相应的信用基础，资产量有限，不能抵押。中小企业适合抵押的资产严重缺失，这也给它们按时偿还债务蒙上了一层阴影。中小企业不乏技术研发类型，它们更侧重于积累无形资产，但这类资产恰不能用作贷款的担保资产，这时的商业银行就会评估放贷后的经济风险与资金的安全隐患。 二、解决中小企业筹资困境的出路 1.政府要积极扶持中小企业的筹资。基于中小企业在市场经济体制中所发挥的积极作用，政府一定要在市场里承担产权界定、服务等有关的工作。政府要转变观念，尽早摸清中小企业筹资的必要性，提高中小企业在经济结构中的地位和作用，为中小企业创设宽松、平等和自由的市场发展环境；其次，要逐步克服影响中小企业筹资的体制、机制性障碍，在实践中摸索出一套有利于中小企业筹资的模式，强化对中小企业财务方面的管理，依照它们发展的阶段性特征，制定出科学、规范、合理地审批条件和贷款程序，对产品技术含量高、财务资质好的企业，要尽可能放宽贷款限制，鼓励它们继续壮大自己，为国民经济的健康发展倾尽更大的心力；政府还需设立二级市场，在遵循市场交易准则的基础上，同意中小企业用非信用贷款的形式开展直接筹资活动，破除以往以银行信贷为主的间接筹资的样式，经由市场上自由流通的债券筹集更高额的资本，并在二级市场的建立进程中，为中小企业迈进资本市场创造极大地可能。 2.要健全中小企业筹资的担保机制。为彻底地摒除信用贷款中的信息交流障碍，健全双向信道体系，合理规范中小企业的法律制度，健全信用约束机制，以市场经济条件下的法律、法规，打击中小企业的经济投机行为，降低商业银行放贷的道德风险；加大对中小企业的财产监督，杜绝中小企业逃税、漏税等恶劣行为的发生，对中小企业的贷款进行动态监督，稳步提高中小企业在市场环境中的诚信状况，提高财务管理水准，以防范中小企业因借贷而引发的贷款风险，防范资产的转移和脱逃债务等不良行为的发生，重获商业银行等正规金融机构的信任。 3.扩大筹资来源范围。一般而言，中小企业在出现筹资困难等难题时，发行债券和股票可破除这类困扰，但中小企业自身却无法做到这一点。为此，政府部门可设立专门针对中小企业筹资的银行，改变了单单依托于商业银行贷款完成筹资的渠道；在构筑成熟的、完善的中小企业信贷担保体系的同时，还需为中小企业供给专门的信用资质，并设立风险投资基金，从根本上结束中小企业筹集不到资金、发展迟滞的不良格局，激活中小企业经营管理的活力，以造福于国际经济，满足人们就业的多层次需求。 4.改进和创新中小企业的筹资控管模式。中小企业筹资出现困境，要从源头上予以摆脱，就自然离不开政府行政效能的有序发挥，面临日渐扩大的中小企业投资规模，政府要