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基于作业商业银行操作风险经济资本度量摘要：操作风险是银行风险管理的重点，经济资本是商业银行风险调整的业绩考核的基础，操作风险内生于于商业银行经营管理的过程之中。操作风险产生于作业环节，要准确地度量操作风险必须从作业环节入手。经济资本占用实质上是一种成本，可以借鉴作业成本法的思路来构建基于作业的操作风险经济资本度量模型。该模型具有风险敏感性强，便于应用等优点，同时，也存在风险评估客观性差的缺点。 关键词：商业银行；操作风险；作业；经济资本 中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2012）09-0049-04 一、引言 经济资本是商业银行现代风险管理的基础。所谓经济资本（economic capital）又称风险资本（capital at risk），是银行内部用以缓冲风险损失的权益资本。经济资本是一个管理会计上的概念，它不同于账面资本，也不同于监管资本。经济资本是用于商业银行内部考核的一种虚拟资本。从数量上看，经济资本等于银行面临的非预期损失。经济资本最早起源于美国信孚银行1987年的风险调整后的资本回报（RAROC）模型，在此基础上发展起来的风险调整的绩效考核（RAPM）已成为国际领先银行积极实践的核心管理手段。RAPM通过对风险提取经济资本，并在绩效考核中予以体现，也即风险调整后的绩效考核，以建立风险的约束机制，使内部经营活动与银行整体的风险偏好相协调。经济资本的产生和发展动力在于风险调整的业绩考核。RAPM将风险因素引入绩效考核体系，用风险来调整回报，综合平衡风险与收益的关系。 2004年公布的《巴塞尔新资本协议》（巴塞尔II）将操作风险纳入监管范围，为银行设定了资本要求。从此，操作风险成为商业银行面临的三大风险之一。所谓操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。近年来操作风险日益为商业银行所重视，成为各家银行风险管理的重点。操作风险经济资本的度量是理论研究和风险管理实践关注的重要课题。相对于市场风险和信用风险，操作风险度量是最困难的。 近年来，操作风险度量研究取得了不少成果，一些商业银行开始开发操作风险高级度量法模型。现有的主要度量模型多是借鉴市场风险和信用风险的建模思路，依靠历史损失数据构建的，没有区分是针对监管资本还是经济资本的度量。由于操作风险是产生于商业银行内部经营过程之中的，站在外部监管的角度和银行自身角度看待操作风险是不一样的。作为监管者看到的是操作风险发生的后果，而从商业银行自身来看则是流程、制度和操作上的瑕疵。现有度量模型依照历史损失数据建模，将商业银行经营过程视为一个黑箱来处理，其在银行风险管理实践应用上有很大的局限性。我们认为操作风险经济资本度量不同于监管资本度量，经济资本是用来银行内部考核的，因此，操作风险经济资本度量应首先考虑模型的风险敏感性。不同于市场风险和信用风险，操作风险内生于商业银行内部，应从银行经营管理的实践出发，才能构建切实可行的、风险敏感性强的度量模型。 操作风险度量模型分为自上而下（up-down）和自下而上（bottom-up）两类。自上而下的模型是针对某一风险暴露指标匡算出一个机构总的经济资本数量，然后再逐级向下将经济资本配置到各分支机构。自下而上的模型则采取相反的思路，从最基础的产品线、业务单元开始度量风险，得到经济资本数，然后逐级汇总得到整个机构所需经济资本数额。一般来说，自下而上的模型较自上而下的模型风险敏感性要强。在风险度量初期一般采用自上而下的方法，比如基本指标法。这类模型一般适用于监管当局对小型金融机构的资本监管。较为高级的操作风险度量模型都采取自下而上的建模方法。商业银行经营活动通过一系列标准化的业务流程来完成。银行业务流程有一系列作业组成。操作风险产生于作业环节，要准确地度量操作风险必须从作业环节入手。而且作为操作风险激励约束工具的经济资本配置，最终要通过影响作业行为而起作用。因此，从作业环节出发构建操作风险经济资本度量模型是最合适的。从经济增加值（EVA）①的计算公式可以看出，经济资本占用实质上是一种成本，这种成本取决于产品的风险状况。可以借鉴作业成本法的思路来构建基于作业的操作风险经济资本度量模型。 二、模型的构建 （一）作业成本计算法（ABC）概述 作业是指企业为达成其营运目标，在组织内特定部门中所进行的重复性活动。基于作业而实施的成本计算称为作业成本法。作业成本法源于美国，目前已为花旗等国际大银行所推行。 作业成本法下的成本观是“产品消耗作业、作业消耗资源”。因此，作业成本系统首先要确认部门所从事的工作，计算每种作业所发生的成本，然后，以产品对这些作业的需求为基础，沿着业务流程的轨迹，将成本追溯到产品身上。 作业成本法采取了与传统会计成本