教案第五章 商业银行资产负债管理技术创新.pptVIP

例题4答案: 年数 现金流 现值 加权现值 1 10 9.091 9.091 2 15 12.396 24.792 3 20 15.026 45.078 4 30 20.49 81.96 5 37 22.973 114.865 合计 112 80 275.786 D=275.786/80≈3.447(年) 第五章 商业银行资产负债管理技术创新 ②负债的持续期计算 负债持续期计算方法与贷款持续期计算方法大致相同，略 持续期缺口是指银行资产持续期与负债持续期和负债资产系数乘积的差额。用公式表示为：DGAP=DA-μDL 其中，DGAP为持续期缺口；DA为资产持续期；DL为负债持续期；μ为负债资产系数，即总负债/总资产=VL/VA 该公式可用文字表述为:持续期缺口＝资产持续期－（总负债／总资产×负债持续期）。 第五章 商业银行资产负债管理技术创新 三、持续期缺口管理 持续期缺口也有三种情况：正、负、零 在市场利率变动的情况下，银行股权市场价值也随之变动，且变动的方向与大小同银行的持续期缺口方向与大小有直接关系。 银行股权市场价值变动、持续期缺口与市场利率变动的 关系 持续期缺口 利率 变动 资产价值变动 变动 幅度 负债价值变动 股权价值变动 正值 上升 减少 减少 减少 正值 下降 增加 增加 增加 负值 上升 减少 减少 增加 负值 下降 增加 增加 减少 零值 上升 减少 = 减少 不变 零值 下降 增加 = 增加 不变 持续期缺口管理的应用 第五章 商业银行资产负债管理技术创新 P92数据更正： 3×98/1.143 更正为3×798/1.143； 9×24/1.129 更正为9×224/1.129； 4×40/1.14 更正为4×440/1.14。 例：某银行资产负债表 资产 市场价值（亿） 利率（%） 久期（年） 负债和股权 市场价值（亿） 利率（%） 久期（年） 现金 100 - - 1年期定期存款 520 9 1 3年期商业贷款 700 14 2.65 4年期CD 400 10 3.49 9年期政府债券 200 12 5.97 股权 80 当利率上升1%时东北银行资产负债表 资产 市场价值（亿） 利率（%） 久期（年） 负债和股权 市场价值（亿） 利率（%） 久期（年） 现金 100 - - 1年期定期存款 512.2 10 1 3年期商业贷款 638.7 15 2.64 4年期CD 387.3 11 3.48 9年期政府债券 189.3 13 5.9 股权 70.5 结论： 1。 预期利率上升， 减少DA，增大DL，营造负的久期缺口； 2。 预期利率下降， 增大DA，减少DL，营造正的久期缺口； 第三节 其他资产负债管理技术 VaR（Value at Risk）值也叫风险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。 第五章 商业银行资产负债管理技术创新 一、VaR值 敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。 第五章 商业银行资产负债管理技术创新 二、敏感性分析 三、情景分析 情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。 四、压力测试 根据巴塞尔委员会的定义，压力测试是一种风险管理技术，用于评估特定事件或特定金融变量的变化对金融机构财务状况的潜在影响。 结束 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * LOGO @Copyright by Yichun Zhang, Zhenlong Zheng and Hai Lin, Department of Finance, Xiamen University, 2007 第五章 商业银行资产负债管理技术创新 《商业银行创新业务》 第二节 持续期缺口管理 第一节 资金缺口管理 第三节 其他资产负债管理技术 第一节 资金缺口管理 （一）资金缺口 所谓的资金缺口（GAP）是一个银行的利率敏感性资产（IRSA）与利率敏感性负