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第八章 证券的发行 第一节 股票的发行 第二节 债券的发行 第三节 证券投资基金的发行 第一节 股票的发行 一、股票发行的目的 1. 筹集资金 （1）设立性发行 （2）经营性发行 2. 维护公司的经营权而增资 （1）兼并发行（进攻） （2）控股性发行（防守） 3. 进行分配而增资 （1）股利性发行（转增、送股） （2）转换性发行（可转换债券、优先股） 二、股票发行的种类 1. 原始股发行：公司设立时第一次的股票发行。 2.新股发行：公司运作一段时期之后的股票发行，又称增资发行。 （1）有偿增资 （2）无偿增资 （3）混合增资 三、股票发行的方式 1. 公开发行与内部发行 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为公开发行： （1）向不特定对象发行证券； （2）向累计超过二百人的特定对象发行证券； （3）法律、行政法规规定的其他发行行为。 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股，上市公司也不得非公开发行新股。 2. 间接发行与直接发行