海联讯财务造假分析.docxVIP

成绩黑龙江大学研究生期末论文（作业）封面　　黑龙江大学 硕 士研究生课　程　名　称： 审计学：基于国际审计准则的视角任　课　教　师：杨茁 开课学年/开课学期： 2015-2016第二学期学　时 / 学　分：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿所 在 教 学 学 院：经济与工商管理学院专　业　名　称： 会计学学　号　/　姓　名： 2151423 /刘秀教师评语：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿　　　　　＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿　　　　　　　　　　　　　　　任课教师签字（章）：＿＿＿＿＿＿＿海联讯财务造假分析研究目的随着我国资本市场的蓬勃发展，越来越多的企业通过IPO的方式走上了上市融资之路，但在部分企业自控能力薄弱和诚信欠缺，保荐券商和会计师事务所等中介机构未尽职操作及市场监管制度有待完善的共同作用下，上市公司财务报告造假现象屡见不鲜，影响了资本市场的正常运作，给投资者的知情权和利益造成损害。本文通过剖析海联讯造假的原因，虚增利润的手段，以及恶劣影响，以便提出相应的策略，寄望资本市场能够更好的发展。案例背景深圳海联讯科技股份有限公司成立于2000年1月，总部位于深圳，从事电力企业信息化建设并提供相关技术服务。早在2003年海联讯就做好了海外上市的准备，但突如其来的SARS使上市脚步无奈终止。六年后，海联讯因核心竞争力不突出，于2009年再次上市被否。2011年，尽管新招股说明书存在诸多质疑，但平安证券和鹏城会计师事务所一齐“护驾”使IPO成功“着陆”，公司于11月23日发行1 700万普通股，超计划募集资金2.19亿元。2013年，就在万福生科风波未退之时，海联讯被证监会立案调查。随后海联讯“自曝家丑”，公告前期重大会计差错，承认存在调节利润及虚假冲减应收账款等行为，2010年和2011年虚假冲减应收账款及其他应付款1.13亿元和1.33亿元，上市当年虚增净利润2 278.88万元，为实际净利润的57.05%。2014年4月30日，海联讯又对2010-2012年财务数据做了进一步调整：调减2010年营业收入及应收账款375万元、净利润359万元；调减2011年营业收入及应收账款2 204万元、净利润2 078万元；调减2012年净利润340万元。动因分析（基于舞弊三角形理论的分析）舞弊三角形理论：舞弊的产生由压力、机会和自我合理化三要素共同作用而成。(一)海联讯造假的压力因素创业板市场是针对成长型中小企业的融资平台,更加关注企业未来的发展状况,因此创业板对于上市公司的规模和财务指标的要求低于主板上市公司。创业的低门槛为很多中小企业带来了上市的希望。海联讯在行业中并不属于前列地位,核心技术水平不高,在中小板上市仍有一定的困难。海联讯曾经三次申请上市,前两次上市均折戟。海联讯第一次将上市目的选在了境外,进行红筹海外上市模式,然而因为SARS的原因,公司于2004年终止了境外上市计划。2009年海联讯第二次申请上市,受限于核心竞争力不够突出以及其创业板特征不明显,IPO被证监会否定。在海联讯所从事的基础网络构建类业务、企业级一体化信息平台类产品、专业应用系统类产品三大领域,东软集团、北大青鸟,美林电子、清华同方等巨头林立,海联讯的行业地位及创新性并不突出,因此第二次上市计划再次搁浅。海联讯并未放弃上市的决心,2011年7月海联讯开始了第三次上市申请。海联讯一直决心上市的动机有很大程度上是被企业上市后可获得的市场资源和经济利益所诱惑,此外发展所需的资金不足、中小企业融资渠道受限两大原因也成为海联讯迫于上市的动机。然而从第二次上市失败的原因可以看出,海联讯自身并没有达到上市的条件,因此走上了财务造假骗取上市资格的道路。在上市成功之后,海联讯正常的经营活动不能避免退市风险,继续选择了通过财务造假来避免达到退市条件。在我国创业板上市规则中对退市制度作出了明确的规定,如创业板公司在最近36个月累计受到证券交易所公开谴责三次,其股票终止上市;创业板公司股票出现连续20个交易日每日收盘价均低于股票面值的,其股票终止上市;连续两年净资产为负,其股票终止上市。一旦创业板公司被退市,不仅会失去其上市可获得的市场资源,而且也在不同程度上损害了投资者、债权人等主体的利益。因此,为了避免达到退市条件,海联讯上市公司便有动机去造假。(二)海联讯造假的机会因素1.内部治理机会因素(1)