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浅议当前经济形势下中小企业融资难问题[摘 要]企业是国民经济的细胞，而中小企业占我国企业总数的99%以上，中小企业的健康发展关系到国民经济持续健康的发展。我国中小企业由于一系列主客观因素，存在融资难的问题，特别是当前经济增长持续趋缓的形势下中小企业融资难的问题更为突出。本文试从分析中小企业融资难形成的原因出发，提出解决中小企业融资问题的对策。 [关键词]中小企业 融资 融资方式 从国家统计局发布的2012年前三季度经济数据来看，我国前三季度GDP增长了7.7%，其中第一季度8.1%，第二季度7.6%，第三季度7.4%。第三季度的经济增长创14个季度的新低，经济增长持续趋缓。在当前形势下，美国还未走出次贷危机的泥潭，欧洲债务危机还未得到真正解决，我国经济增长又持续走低，给抵御风险较弱中小企业生存和发展带来严峻考验，中小企业急需资金来度过危机，特别是那些外贸出口依赖型的中小企业更是面临资金短缺。而我国中小企业融资难的问题一直存在，在当前形势下更为突出，中小企业要持续健康发展，必须要解决中小企业融资难问题 一、中小企业融资现状 （1）融资方式单一 企业最常见的筹资方式有股权筹资、债务筹资、衍生工具筹资。而我国的中小企业的融资方式可选择的余地并不多。据调查，我国大多数中小企业筹资依靠民间借贷和银行贷款。我国通过股票上市融资、发行债券融资条件严格，很多中小企业都不具备这些融资条件；虽然我国在2009年建立了扶持中小企业发展的创业板，但是对于庞大的中小企业企业来说，我国二板市场还不能解决中小企业的融资需求。 （2）从银行获得的信贷支持较少 中小企业资金需求旺盛，在当前经济形势下迫切需要银行从银行获得资金支持，但是中小企业从银行获得的信贷支持较少。首先，从银行方面来看，银行获取中小企业的财务信息的交易成本、对贷款监控成本比大中型企业高，同时对不良贷款率的容忍度较低，银行不愿向中小企业贷款。另外，中小企业向银行贷款需要提供完整的财务资料、进行信用评级、担保等措施，很多中小企业转向民间借贷。 （3）资本市场不完善，中小企业融资渠道不畅 由于，我国资本市场起步晚，发展还不够完善，除了中小企业很难通过股票融资和债券融资外，中小企业其他融资渠道也不畅。首先，融资租赁方式是解决中小企业资金短缺的有效途径之一，但是我国融资租赁市场不发达，中小企业融资租赁额占资本市场份额不及美国的1%，只相当于韩国的10%。其次，中小企业自身财务管理水平低，人才短缺，通过商业信用、商业本票融资方式难以实现，制约了中小企业融资渠道的选择。 二、中小企业融资难的成因 （1）外部因素 1.我国当前的经济环境的影响 从经济环境来看，当前我国经济增长持续趋缓，加上原料成本和劳动力成本上升，我国出现了中小企业倒闭潮。中小企业经营风险的增加也加大了其融资的难度。随着温州和鄂尔多斯民间借贷危机的出现，给中小企业民间借贷带来困难；同时中小企业之间的资金拆借、相互担保更为谨慎；银行给中小企业贷款也更为谨慎。 2.金融环境的影响 从金融环境来看，我国改革开放以来基本上形成中国人民银行、商业银行、政策性银行以及非银行金融机构的金融机构。在这些金融机构中为中小企业提供发展资金主要是商业银行和非银行金融机构，并没有形成针对中小企业设立的专业银行或者政策银行。商业银行中的国有银行、股份制银行以及城市商业银行都是企业法人，银行本身要求利益最大化、规避坏账风险，因此中小企业在当前很难从银行获得足额的贷款。 3.政策支持力度不够 一方面，国家缺乏一套完整的扶持中小企业法规制度；一方面，中小企业大多存在劳动密集型产业，受原材料成本、劳动力成本、资金成本的影响本身利润率较低，国家税收方面未能给予中小企业足够的支持，使得中小企业很难使用留存收益来解决资金问题。 （2）内部因素 1.中小企业缺乏完善的法人治理结构，内部控制不健全 我国很多中小企业缺乏现代企业的法人治理结构，很多企业的经营仍然采用家族式的经营模式，导致内部控制不健全，主要体现在财务制度不完善，特别是在会计核算的规范性和真实性上无法达到外部投资者和债权人的要求。 2.中小企业信用观念淡薄 由于中小企业经营规模小、经营风险较大，而中小企业本身抵御风险能力较弱，我国中小企业整体信用状况不高，一旦出现资金链断裂问题，出现较高违约率。银行等债权人为了规避信息不对称条件下的道德风险，不得不对中小企业谨慎放贷。 3.中小企业财务管理水平低下 我国中小企业规模较小，财务管理人才缺乏，企业的理财水平和现金流量管理水平不高。首先，企业不重视资金需要量预测，企业不能准确的预测资金需要量，也就无法预知企业在未来的经营中需要筹集都少资金；其次，资金使用上随意性较大，投资方案的决策上