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江苏科技及金融结合问题及对策探究摘 要：科技和金融结合对提升区域自主创新能力，提高科技创新成果的转化效率，加快培育战略性新兴产业，促进经济增长和发展方式转变具有重要的影响。江苏是经济大省，也是科技强省，企业创新活跃，创业投资发达，已成为全国科技金融资源最密集的地区之一。对江苏科技与金融结合的问题与原因进行了分析，为江苏科技和金融更好地结合提供参考。 关键词：科技金融 创业投资 科技贷款 江苏省 中图分类号：F832.7 文献标识码：A 文章编号：1007—3973（2012）009—131—02 1 当前江苏科技与金融结合存在的问题 1.1 信贷对科技创新投放不足 江苏金融业还不够发达，从金融业行业结构看，银行业虽仍占主导地位，证券业等份额有待提高。从存款余额来看，近年来呈现增长趋势，2009年末全省金融机构人民币存款余额50061.85亿元，比年初增加11804.5亿元，比上年多增5236.6亿元；年末金融机构人民币贷款余额比年初增加9137.6亿元，比上年多增4826.5亿元。但江苏省金融业发展与上海、北京等还有一定差距，占服务业比重距离先进地区差距较大。 数据来源：《中国统计年鉴（2009）》、《2009年中国区域金融运行报告》、《金融统计与分析》（2009年第1期） 商业银行科技贷款占全部贷款的业务份额还比较低，就企业自主创新过程经费来源看，占目前科技投入分量也不足，距离建设创新型省份的差距更大，2009年，科技企业自筹资金占56.7%，金融机构贷款占筹集总额的13.6%，表明江苏工业企业自主创新过程中信贷供给不足。直接服务科技企业的科技信贷专营机构数量不多，知识产权质押贷款进展不大，据数据显示，江苏省有53.94%的中小企业是因为资产抵押能力不足，23.84%的中小企业没有合格担保人不能申请到银行的贷款，同样面临融资困境，阻碍了企业的发展，这说明抵押和保证在中小企业融资中具有重要的作用。 1.2 创业投资发展不足 （1）资金来源问题。江苏创投机构的资金主要是由国有资金、民间资金和境外资金构成，近年来，民间资本所占比例有所提升，但国有资金仍占据主要地位。2011年，全省创业投资资金来源总规模为782.6亿 ，其中：国有资金375.1亿元，占47.9%，（财政出资66.62亿元，占17.76%，国资机构出资308.48亿元，占82.24%）。资金来源过于单一的公司治理结构阻碍了全省创投的加快发展，表现在创业投资的长期预期收益与对短期利润追求的矛盾，从而导致投资总量的不足。 （2）创业投资总量较低，占GDP 比重距离创新型国家存在差距，获得风险投资支持的科技企业数量不多。科技企业的资金获得大部分来源于自筹资金和银行信贷，直接来源于创业投资资金不足。政府对创业投资支持种子期科技企业扶持力度比较薄弱，VC—PE化现象比较严重，对科技创新前端支持不足、后端过度竞争的比较多。 （3）多层次资本市场不完善，创业投资缺乏退出渠道。根据2011年江苏省创业投资调查的统计情况看，影响创业投资发展的主要因素依次是“缺乏多层次资本市场”、“缺乏创业投资行业法律法规”、“企业管理水平”，与2010年相比，“缺乏创业投资行业法律法规”超过了“政策不明朗”成为影响创业投资发展的第三个重要因素，这表明继续完善多层次资本市场仍然是解决创业投资发展的困难重要途径。 1.3 直接融资手段发挥不足 （1）企业上市数量不多，在中小板上市的中小企业只有四十多家，且主要集中在制造业，机械设备行业，加之投资风险较大，离成长性中小企业巨大的融资需求还有和那距离，特别是创业板。 （2）资本市场缺乏层次。上海证券交易所和深圳证券交易门槛过高、普通中小企业短期内无法进入；中小企业板市场、代办股份转让市场和地方产权交易所，但是这些机构实际运行存在风险和监管的不足，效率低下。 （3）中小板尚未建立完善的标准体系，尽管中小企业板在技术操作层面已经有所创新，但在发行审核、发行方式、股份流通、在融资安排以及上市交易、退市和信息披露等方面，中小板延续了主板市场的条件，上市门槛太高，大量的成长性中小科技企业无法通过资本市场实现直接融资。 数据来源：2009江苏100家中小企业调查数据。 1.4 科技金融产品创新不足 目前适合科技型中小企业的融资服务产品还比较单一，科技保险、科技企业债券、票据、信托等产品数量和额度都比较小，2009年全省企业通过债券市场累计融资578亿元，其中，25家企业发企业债415亿元。票据市场在2009年一季度末，全省票据贴现余额达3368.4亿元，到四季度末，票据贴现越已将将至2071.9亿元，下半年票据贴现规模明显下降。同时，知识产权质押、股权质押贷款推进缓慢；科技担保作用不明显，适应科技企