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银行卡产业定价机制探究【摘要】本文首先从微观角度剖析了银行卡产业的运作机制，然后通过对银行卡产业的基本属性的分析，分别从完全竞争市场与非完全竞争市场，对银行卡产业的定价机制作出研究。最后通过借鉴国际市场的经验，对我国银行卡产业定价的改善提出建议。 【关键词】银行卡产业；定价机制；交换费 从1985年我国发行第一张银行卡以来，银行卡已有20多年的发展历程。虽然时间不长，但发展迅速，特别是2002年中国银联的成立，更大大加快了我国银行卡产业的发展。截至2010年底，我国银行卡发卡总量已达24.2亿张，银行卡消费金额增长率持续显著高于社会消费品零售总额增长率。 银行卡产业是典型的具有“双边市场”特征的产业，银行卡组织搭建网络平台连结着发卡市场和收单市场，发卡市场和收单市场相互影响、相互制约。本文将首先从微观角度剖析银行卡产业的运作机制，再分析银行卡产业的基本属性，进而对银行卡产业的定价机制作出相应研究，最后通过借鉴国际市场的经验，对我国银行卡产业定价的改善提出建议。 一、银行卡产业的运作机制 银行卡产业是典型的具有“双边市场”特征的产业，其核心产品是银行卡组织以及相关机构为消费者和商户提供的服务。这种服务发生在由银行卡组织提供的平台上，需要发卡银行和收单银行的共同参与才能实现。 因此，银行卡产业涉及的市场参与者包括消费者、商户、发卡银行、收单银行以及银行卡组织。其中，发卡银行是为消费者提供服务的，而收单银行则是为商户提供服务的。银行卡组织通过一定的机制将它们联系起来，共同构成了一个复杂的银行卡双边市场网络，如图1所示。 从银行卡交易的运作机制可以看出，由消费者和发卡银行组成了发卡市场，由商户和收单银行组成了收单市场。从银行卡产业来看，银行卡组织分为营利性组织和非营利性组织。在营利性组织中，发卡银行和收单银行都是同一家机构，所以又被称为“封闭型组织”，如美国的运通、大莱卡、发现卡和日本的JCB；而在非营利性组织中，银行卡组织提供网络服务，发卡银行和收单银行由不同的银行参与，所以又被称为“开放型组织”，如维萨、万事达和中国银联。 图1表明了银行卡产业双边平台中是如何实现刷卡消费的。当消费者从商户处以价格p购买商品后，发卡银行将从持卡人的账户上扣除商品价格和卡费（通常卡费是在年初一次扣除）p+f；发卡银行将扣除交换费a后的价格p-a支付给收单银行；收单银行将收到的金额扣除商户扣率后的价格p-a-m支付给商户。其中，卡费f是由发卡银行间的市场竞争决定的，商户扣率m是由收单银行间的市场竞争决定的，交换费a一般由银行卡组织集中制定或政府制定。在银行卡交易过程中，发卡银行和收单银行还需向卡组织支付银行卡网络服务费。这样，交换费、收单服务费和银行卡组织网络服务费共同构成了商户扣率m。 二、银行卡产业的基本属性 银行卡产业是典型的具有“双边市场”特征的产业，它既有双边市场的一般属性，又有银行产业的特有属性。 1.双边市场性 根据Tirole（2004）定义，给定每一端市场的定价总和，交易平台实现的交易量与价格结构或两端用户的相对价格有关，这样的市场就是双边市场；反之，如果交易平台上实现的交易额只与总价格有个，而与价格结构无关，这样的市场就是单边市场。 在银行卡市场，持卡人和商户定价总和一定，卡组织可以通过改变持卡人和商户的收费结构（如单笔交易费和商户口费率）来影响持卡交易量。例如，若提高商户扣费率，那么持卡人单笔交易费就会降低，从而持卡交易量就会提高；反之，若降低商户扣费率，则会提高持卡人单笔交易费，从而持卡交易量就会降低。 2.网络外部性 所谓网络外部性，是指随着购买相同或兼容产品消费者数量的增多，消费者的效用也将随之提高。在银行卡产业中，随着受理商户的增多，持卡消费越来越方便，那么持卡者的效用也将提高；反之，随着持卡者的增多，商户受理银行卡将能吸引更多的消费者持卡消费，那么商户受理卡业务的效用也将提高。 3.联合需求性 联合需求性是指，对双边市场而言，两段消费者在达成交易方面是相互依赖和相互补充的，缺一不可。就银行卡产业而言，若对某品牌的银行卡，只有消费者愿意持卡消费，商户愿意受理该银行卡业务时，交易才能达成。若消费者不愿持卡消费，或商户不愿受理该银行卡业务，那么交易将无法达成，相应卡组织也将瓦解。 4.交换费机制 交换费机制是银行卡产业双边市场的特有属性。交换费是指由收单银行向发卡银行支付的一笔费用，以弥补发卡银行为吸引和维持持卡消费者而花费的成本。交换费的变化会影响到卡费和商户扣率的变化，间接地对消费者和商户的价格结构产生影响。从收单银行看，交换费是收单行向商户提供服务的成本；从发卡银行看，交换费可看作是向持卡消费者提供服务的一种回报收入。交换费的增加所产生的总效应是