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国外发展低碳金融的主要经验及启示 (2009-12-11 13:59:33) 转载 一、国际低碳金融基本情况 根据《京都议定书》核心原则之一清洁发展机制(Clean Development Mechanism，CDM)规定，发达国家通过提供资金和技术的方式，与发展中国家开展项目合作，所实现的碳减排量用于发达国家缔约方需要完成的议定书承诺碳减排量。CDM机制为发达国家和发展中国家间开启了一个巨大的碳交易市场。根据《联合国气候变化框架公约》网站公布的数据，截至2007年6月11日，全球共有696个CDM项目成功获得在联合国气候变化框架公约大会（UNFCCC）执行理事会注册，预期可产生的年均减排量可达到1.5亿吨二氧化碳当量。 “低碳金融”是近10年来国际金融领域出现的一项重要金融创新，是指服务于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动，主要包括碳排放权及其衍生品的交易和投资、低碳项目开发的投融资以及其他相关的金融中介活动。2005年《京都议定书》实施以来，国际碳交易市场呈现爆炸式增长态势。世界银行统计显示，碳市场成交额的增长速度惊人，2006年至2008年的增幅分别为187.5％、101.7和100.5％，2008年成交总额达1263.45亿美元。世界银行预计2012年全球碳市场将达到1500亿美元，有望超过石油市场成为世界第一大市场。据英国新能源财务公司2009年6月发布的预测报告，全球碳交易市场2020年将达到3.5万亿美元。随着碳交易市场规模的扩大，碳排放权进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产。在发达国家围绕碳减排权，已经形成了碳交易货币以及包括直接投资融资、银行贷款、碳指标交易、碳期权期货等一系列金融衍生品为支撑的碳金融体系。 二、国外发展低碳金融的主要经验 （一）直接融资。根据法国信托局气候金融部的数据，2007年全球碳基金已达58只，资金规模达到70亿欧元。2000年，世界银行发行首只投资减排项目的碳原型基金，目前已设立8个碳基金，总额高达10亿美元。2004年以后，私人资本开始大举投资减排项目，截至2007年末，私募资本主导的基金数量超过政府机构或组织主导的基金，如挪威碳点公司、欧洲碳基金等。纽约—泛欧交易所2008年推出低碳100欧洲指数，是确认有低碳排放记录的欧洲公司碳指数；标准普尔等指数部门也建立了自己的低碳环保指数；一些金融机构在这些指数基础上创建了ETF（Exchange Traded Fund ）基金。截至2007年末，在美国上市的12家最大太阳能公司总市值为200亿美元，11家多晶硅和太阳能电池公司总市值为580亿美元。2001年，英国成立碳信托有限公司，目前已累计投入3.8亿英镑，主要用于促进研究开发、加速技术商业化和投资孵化器。通过基金、股市和信托等直接融资，为节能减排项目建设筹集大量资金，能够直接支持低碳经济的发展。 （二）碳指标交易。目前，欧盟排放交易体系已经成为世界最大的区域碳交易市场，涉及欧盟27个成员国以及列支敦士登和挪威共29个国家，近1.2万个工业温室气体排放实体，有巴黎Bluenext碳交易市场、荷兰Climex交易所、奥地利能源交易所(EXAA)、欧洲气候交易所（ECX）、欧洲能源交易所（EEX）、意大利电力交易所(IPEX)、伦敦能源经纪协会（LEBA）和北欧电力交易所（Nordpool）等8个交易中心。2003年，美国建立全球第一个由企业发起的碳交易所——芝加哥气候交易所（CCX），作为以温室气体减排为目标和贸易内容的专业市场平台。美国、加拿大和墨西哥44个州或省政府都已经建立了温室气体减排目标或可再生能源组合标准目标，并且正在积极参与3个新兴的北美温室气体排放交易体系。澳大利亚于2003年建立了新南威尔士温室气体减排体系（NSW GGAS），针对该地区电力行业的减排市场。日本环境省也表示正在制定一个类似欧盟排放交易体系的总量管制与配额交易制度。通过建立完善的碳交易市场，把碳排放权转化成可以直接交易的商品，而金融机构据此研发出碳排放掉期、期权期货、碳排放信用、碳排放证券等金融衍生工具，降低节能减排项目建设不确定性带来的经营风险。另外，金融机构还发挥自己的专业特长为碳交易提供技术咨询、信用评估等中介服务，如荷兰银行凭借其广泛的全球性客户基础，为碳交易各方牵线搭桥、提供代理服务，获取中间业务收入。随着代理交易业务的增长和交易经验的积累，该银行利润额大幅提高，实现了实体经济与虚拟经济的双赢。 （三）银行贷款。为发展低碳经济，巴西国家经济社会开发银行推出各种信贷优惠政策，为生物柴油企业提供融资；巴西中央银行设立了专项信贷资金，鼓励小农庄种植甘蔗、大豆、向日葵、油棕榈等，以满足生物柴油的原料需求。12月4日，亚洲开发银行表示，将向成员国提供7亿美元资金以发展低碳经济。