第8章节 保单现金价值与保单红利12.pptVIP

复习与巩固 P168-169 　　课后思考：4、5、7、12、13 * * 自动垫交保费（2） 自动垫交保费条款可以动用保单的现金价值来垫交保费，从而维持保单的效力。 动用自动垫交保费条款之后，保费贷款余额是逐年上升，而现金价值金额的增长跟不上保费贷款余额的增长，到所有现金价值都消耗完之后，该保单失效。 自动垫交保费（3） 保费贷款期的最长时间由以下方程决定： 为毛保费 为贷款利率 为连续年金终值函数 在实务中，往往取同时满足以下两个条件的整数 练习 设（40）以年缴保费方式购买了保险金额为100000元的20年期半连续型两全保险，保单现金价值采用1980年法则确定。若被保人第11个保单年度初停止缴纳保费，试确定被保人在以下三种情况下所能获得的保险给付： （1）转换成减额缴清保险； （2）转换成展期保险； （3）选择自动垫缴保费。设保险费率为0.03，保单贷款利率为8%。 8.3　资产份额（供参考） 期交保费和趸交保费产品在各个保单年度中的保险基金的变化过程 年初 交纳保费、扣除费用 年中 保险人投资保险基金以获利 年末 退保保单支付退保金、死亡保单支付保险金、满期则支付满期给付 如此周而复始，直至所有保单失效 为什么叫资产份额？ 保费中有很大一部分会以各种给付的形式还给保单，这是保费的返还性 积累起来的基金是属于保单组的，但由保险公司负责管理和投资；保单组的资产是保险公司的负债 而每份有效保单的平均资产数额就是所谓的资产份额，它是同责任准备金相对的一组概念。 资产份额原理（图示） 保费 上年末基金 本年度可运用资金 投资收益或利息收入 退保金 死亡保险金 费用支出 本年末基金 资产份额假设 影响资产份额的因素包括 死亡率 退保率 费用 投资收益率 资产份额的数据来源 死亡率——生命表 退保率——行业数据或公司经验数据 费用——公司的营业预算或经验数据 投资收益率——投资部门的研究结果 资产份额公式（个体型） P175：公式7.3.9 资产份额公式（团体型） 团体型公式更易于理解(P175：公式7.3.10) ， ， 资产份额公式推导 P176：例7.3.2 盈亏的判定 由于实际经营中未来各种因素的难以预料，对于某种同类大量相同的寿险保单在每年的实际经营结果是亏是盈，很难用会计手段加以评估。 一种可行办法是用预期资产份额同实际资产份额相比较来加以分析判断。 判定公式 建立资产份额计算表的步骤 有专门存放各种计算假设的工作表 保留进行场景分析的可能 设计进行场景分析的VBA程序 最后的计算表在一张表内完成 如何获得保单的给付结构 取决与保单的具体参数 投保人状况 保额，保费，责任准备金 退保金，保险选择，附约 保单细节数据的储存和管理 来自核心数据库 来自独立的计算表 算例 算例（续） 精算部的实际工作要求 完成数据准备 自动执行结果的汇总 进行有选择的场景分析 资产份额计算表的用途 资产份额是对保单组现金流的外推 利润测试 定价 敏感测试 例8.3.1：P162 第四节　保单红利（了解） 根据投保人是否享受保险公司的盈余分配，保单可分为分红保单和不分红保单。 保险人在给分红保单定价时采用极其保守的方式定价，且保费的计算也不再满足精算等价原理要求。 实际发生的营业过程的有关参数，如死亡率、推保率、费用和收益率都会和资产份额法中假设的参数有差异 这个预期上的收支盈余将为保险公司提供一些财务储备，使保险公司在实际经营过程中除用来产生的不利偏差外还可能产生盈余。 上述盈余实际上是保险人保守定价导致的结果，是属于投保人多缴的保费，因而应以保单红利的形式重新返还给通过高额保费承担风险的被保人。 保单的分配原则 红利的分配遵循贡献原则，使具有不同贡献的保单分配到相应份额的红利。 影响每份保单对红利贡献的因素：被保人所购买的保额和所缴保费；被保人的签单年龄、所在保单年度和缴费方式等。 在贡献原则下产生了三种主要的保单红利计算方法：经验调整法、三元素法和经营保费法。 从上一年的营业成果出发，利用已有的精算假设可以得到本年度的预计报告利润，这个利润可以和实际营业结果进行对照，这种比较可以分解造成利润差异的原因。 8.4.1 经验调整法 经验调整法类似于利用资产份额对保单所作的盈亏分析，不过以保险基金份额作为分析对象。 保险基金份额是保险公司为了评估保单红利而事先设定的一个数额，在基于保守的假设前提下，要求保险基金份额加上保费和投资收入能以很大的概率满足未来的保险金给付和费用开支。 保险基金份额的设定比资产份额的设定更为保守，可以看作是与保险基金一部分等价的数量。 保险基金份额 保单基金份额公式 例8.4.1（P165） 8.4.2 三元素分析法 红利分析的三差 死差损益 因为经验死亡率不同于假设死亡率而造成的利润差