资产负债表和现金流量表的结构.ppt

（三）资产负债表项目 货币资金：库存现金、银行存款、其他货币资金。投资人、债权人等会计信息的使用者，都十分关注该项目，它直接涉及企业的偿债能力和支付能力的充裕程度。 短期投资：具有金额经常波动、容易变现、持有时间短、赢亏难以把握等特点。首先关注企业可能利用长期投资和短期投资的划分来改善流动比率 应收票据：具有良好业务合作关系的企业之间，可能互相开具商业承兑票据，债权企业用商业票据向银行贴现，然后再将从银行取得的贴现款转划给原票据债务企业，从而达到原票据债务企业间接从银行融资的目的；另外，企业可能在接近会计期末时，通过将部分应收账款转化为应收票据，而少提坏账准备。 应收账款：应收账款增多一方面表现为公司收入增加，另一方面也表现为公司管理不力，使机会成本、坏账损失和收账费用增加。分析应收账款项目应注意企业是否有利用应收账款调节利润的行为。上市公司“应收款项”中特别敏感的是两大问题：一是应收账款膨胀或高居不下，显示利润有被“注水”的可能，及经营活动创造现金能力减弱。二是应收款项中大股东欠款占多，上市公司有可能成为大股东的“提款机”。 坏账准备：分析计提范围、方法和比例的合理性，注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。 预付账款：一般情况下不会构成流动资产的主体部分。如果预付账款较高，可能是向企业有关单位提供贷款。 其他应收款：企业发生的非购销活动的应收债权，包括企业应收的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款项等。通过报表附注分析它的构成、内容和发生时间，警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及转移销售收入等行为。 待摊费用：一项已经支付的费用，应向未来会计期间的经营成果，没有变现性。 存货：在流动资产中比重较大。存货计价对企业财务状况、盈亏情况会产生不同影响。 长期股权投资：企业对其他单位的股权投资，通常是长期持有，以期通过股权投资达到控制被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与被投资建立密切关系，以分散经营风险。意味着企业的资金在投出后很长时间内无法收回，此外，期间难以预料的因素很多，风险较大。 在采用权益法确认投资收益时，所确认的投资收益通常会大于所收到的现金，形成投资收益与现金流不一致的情况，而股权转让的差价收益具有高度不确定性，也不容易计量；一些企业通过少提或者多提长期股权投资减值准备，来达到虚增长期股权投资账面价值和利润的目的。 长期债权投资：账龄、债务人、投资收益和减值准备的分析。 固定资产：预计使用年限和净残值确定的合理性；折旧方法的合理性；固定资产会计政策前后一致性。 在建工程：借款费用资本化问题 无形资产： 长期待摊费用：一般情况下，长期待摊费用应当呈减少趋势，如果规模增加较大，应关注附注中有关确认标准和摊销的会计政策是否合理，特别注意本年度增加较大和未予正常摊销的项目。 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应交税金 长期借款 应付债券 长期应付款 分析时注意：在资产报酬率高于负债利率的前提下，适当增加长期负债可以增加企业的获利能力，提高投资者的投资报酬率。但在资产报酬率下降甚至低于负债利率的情况下，将加大企业的还本付息负担，使企业风险增大。 2 Equivalent Ways to Compute Free Cash Flow 1. 2. 现金流量表的综合分析 C公司案例： 经营业绩一览表 C公司：2001年度上下半年的反差 经营业绩一览表 C公司：净利润与经营业绩的反差 净利润与经营活动现金流 经营活动现金流量：2001与 2000 C---令人费解的现金流入流出项目 收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量 C公司---“X胶囊”的功效 “X胶囊”对主营业务的贡献 董事会对“X胶囊”迥然不同的说法 “X胶囊”的价值变迁 D公司案例：经营业绩变动趋势 D公司：净利润与现金流量之反差 D公司：2000年度净利润创新高的秘笈 Financial Statements All the Stocks Flows OR is operating revenue OE is operating expense NFI is net financial income Stocks Flows:Operating Activities The change in NFO is given by The change in NOA is given by Operating income in the income statement flows to net operati